聚焦国城矿业(000688)钼锂双轮驱动,多品种金属平台打开成长空间。2025 年公司以现金 31.68亿元收购国城集团持有的国城实业 60%股权,并在 2026 年有望实现剩余 40%股权收购。大苏计钼矿当前采矿权证规模 500 万吨/年,后续有望提升至 800 万吨/年,2025年实现钼精矿产量 7520 金属吨。盈利预测与评级:报告预计公司 2026-2028 年归母净利润分别为 19.6/24.4/30.0 亿元,同比增速分别为+82.34%/+24.05%/+22.63%,当前股价对应的 PE 分别为 21/17/14 倍。
聚焦国城矿业(000688)钼锂双轮驱动,多品种金属平台打开成长空间。2025 年公司以现金 31.68亿元收购国城集团持有的国城实业 60%股权,并在 2026 年有望实现剩余 40%股权收购。大苏计钼矿当前采矿权证规模 500 万吨/年,后续有望提升至 800 万吨/年,2025年实现钼精矿产量 7520 金属吨。盈利预测与评级:报告预计公司 2026-2028 年归母净利润分别为 19.6/24.4/30.0 亿元,同比增速分别为+82.34%/+24.05%/+22.63%,当前股价对应的 PE 分别为 21/17/14 倍。
聚焦国城矿业(000688)钼锂双轮驱动,多品种金属平台打开成长空间。2025 年公司以现金 31.68亿元收购国城集团持有的国城实业 60%股权,并在 2026 年有望实现剩余 40%股权收购。大苏计钼矿当前采矿权证规模 500 万吨/年,后续有望提升至 800 万吨/年,2025年实现钼精矿产量 7520 金属吨。盈利预测与评级:报告预计公司 2026-2028 年归母净利润分别为 19.6/24.4/30.0 亿元,同比增速分别为+82.34%/+24.05%/+22.63%,当前股价对应的 PE 分别为 21/17/14 倍。核心数据:大苏计钼矿当前采矿权证规模 500 万吨/年,后续有望提升至 800 万吨/年,2025年实现钼精矿产量 7520 金属吨;盈利预测与评级:报告预计公司 2026-2028 年归母净利润分别为 19.6/24.4/30.0 亿元,同比增速分别为+82.34%/+24.05%/+22.63%,当前股价对应的 PE 分别为 21/17/14 倍。
本报告由华源证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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重点分析了矿业、金属、钼、国城矿业等议题。