聚焦权益策略专题兼7月市场展望:极致分化行情后的策略选择。以上两段可比区间行情的共性是,随着个股分化,市场的波动率显著提高,指数运行于高位震荡区间,时间持续约 1-2 个月,且波动范围均突破了箱体区间。考虑到 7 月进入多重事件验证窗口(油价回落后的美国通胀数据披露、美欧日央行议息会议、A 股财报预告&美国科技巨头业绩披露等),报告认为市场可能借预期扰动在高波动中寻求结构的均衡,后续市场结构或沿着以下路径实现收敛:一是 AI 产业链仍作为绝对的高景气方向,短期可能进一步聚焦上游材料设备等景气度加速上行领域;二是科技行情向“泛成长”领域扩散,关注有产业催化的机器人、商业航天等;三是蓝筹成长风格的再平衡,关注盈利能力较强、估值定价滞后的创新药、非银、有色金属等。
聚焦权益策略专题兼7月市场展望:极致分化行情后的策略选择。以上两段可比区间行情的共性是,随着个股分化,市场的波动率显著提高,指数运行于高位震荡区间,时间持续约 1-2 个月,且波动范围均突破了箱体区间。考虑到 7 月进入多重事件验证窗口(油价回落后的美国通胀数据披露、美欧日央行议息会议、A 股财报预告&美国科技巨头业绩披露等),报告认为市场可能借预期扰动在高波动中寻求结构的均衡,后续市场结构或沿着以下路径实现收敛:一是 AI 产业链仍作为绝对的高景气方向,短期可能进一步聚焦上游材料设备等景气度加速上行领域;二是科技行情向“泛成长”领域扩散,关注有产业催化的机器人、商业航天等;三是蓝筹成长风格的再平衡,关注盈利能力较强、估值定价滞后的创新药、非银、有色金属等。
聚焦权益策略专题兼7月市场展望:极致分化行情后的策略选择。以上两段可比区间行情的共性是,随着个股分化,市场的波动率显著提高,指数运行于高位震荡区间,时间持续约 1-2 个月,且波动范围均突破了箱体区间。考虑到 7 月进入多重事件验证窗口(油价回落后的美国通胀数据披露、美欧日央行议息会议、A 股财报预告&美国科技巨头业绩披露等),报告认为市场可能借预期扰动在高波动中寻求结构的均衡,后续市场结构或沿着以下路径实现收敛:一是 AI 产业链仍作为绝对的高景气方向,短期可能进一步聚焦上游材料设备等景气度加速上行领域;二是科技行情向“泛成长”领域扩散,关注有产业催化的机器人、商业航天等;三是蓝筹成长风格的再平衡,关注盈利能力较强、估值定价滞后的创新药、非银、有色金属等。核心数据:以上两段可比区间行情的共性是,随着个股分化,市场的波动率显著提高,指数运行于高位震荡区间,时间持续约 1-2 个月,且波动范围均突破了箱体区间;科创 50 单月大涨 26.07%领跑、创业板指上涨 7.55%,上证指数走势震荡,最终仅录得 0.63%涨幅;市场资金向高景气科技赛道集中,全月全市场日均成交额约 3.13 万亿元,TMT 板块占比 45.4%,“一九分化”特点显著。
本报告由华源证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
本报告为付费报告,可在资料宝站内下单后获取完整内容。
重点分析了股市、权益策略专题兼7月市场展望、极致分化行情后的策略选择等议题。