聚焦港股7月投资策略:港股短期流动性呈现压力,依旧建议保持哑铃组合结构。港股 7 月投资策略 优于大市港股短期流动性呈现压力,依旧建议保持哑铃组合结构核心观点 行业研究·行业月报港股优于大市·维持;用一级行业最大涨幅 5 个行业回报均值,与最小涨幅 5 个行业回报均值的差值来衡量板块的分化,我们发现 6 月份该指标呈现了历史的较高水平。业绩上 AI 方向确定性最强,此外,报告认为市场将美联储加息的逻辑可能演绎得稍微过头,随着非农遇冷以及通胀逐步下行,大宗商品也将迎来估值修复的机会。
聚焦港股7月投资策略:港股短期流动性呈现压力,依旧建议保持哑铃组合结构。港股 7 月投资策略 优于大市港股短期流动性呈现压力,依旧建议保持哑铃组合结构核心观点 行业研究·行业月报港股优于大市·维持;用一级行业最大涨幅 5 个行业回报均值,与最小涨幅 5 个行业回报均值的差值来衡量板块的分化,我们发现 6 月份该指标呈现了历史的较高水平。业绩上 AI 方向确定性最强,此外,报告认为市场将美联储加息的逻辑可能演绎得稍微过头,随着非农遇冷以及通胀逐步下行,大宗商品也将迎来估值修复的机会。
聚焦港股7月投资策略:港股短期流动性呈现压力,依旧建议保持哑铃组合结构。港股 7 月投资策略 优于大市港股短期流动性呈现压力,依旧建议保持哑铃组合结构核心观点 行业研究·行业月报港股优于大市·维持;用一级行业最大涨幅 5 个行业回报均值,与最小涨幅 5 个行业回报均值的差值来衡量板块的分化,我们发现 6 月份该指标呈现了历史的较高水平。业绩上 AI 方向确定性最强,此外,报告认为市场将美联储加息的逻辑可能演绎得稍微过头,随着非农遇冷以及通胀逐步下行,大宗商品也将迎来估值修复的机会。核心数据:用一级行业最大涨幅 5 个行业回报均值,与最小涨幅 5 个行业回报均值的差值来衡量板块的分化,我们发现 6 月份该指标呈现了历史的较高水平;好其长期投资价值,包括能源、公用事业、电信运营商、银行、综合等,恒生高股息指数目前 PB 为 0.59 倍,而 2025 年贸易战低点 0.53 倍,两者差距已经很近。
本报告由国信证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了投资策略、流动性、港股、半导体等议题。