聚焦联芸科技(688449)存储主控领先厂商,嵌入式与企业级主控加速推进。随着数据中心爆发式增长,单台服务器存储需求为传统服务器 8-10 倍,企业级存储主控芯片同步提升,公司目前已完成企业级主控技术的布局,企业级PCIe Gen5 SSD 主控芯片已进入量产测试阶段,同时布局企业级 PCIe Gen6&Gen7 SSD 主控,未来该类产品有望随企业级存储需求攀升同步增长。投资建议:我们看好公司嵌入式主控及中高端企业级主控加速应用的增长空间,基于公司 25 年与 1Q26 经营情况,预计 26-28 年归母净利润为1.83/2.06/2.38 亿元,对应股价 PE 分别为 210/186/161 倍,给予“优于大市”评级。
聚焦联芸科技(688449)存储主控领先厂商,嵌入式与企业级主控加速推进。随着数据中心爆发式增长,单台服务器存储需求为传统服务器 8-10 倍,企业级存储主控芯片同步提升,公司目前已完成企业级主控技术的布局,企业级PCIe Gen5 SSD 主控芯片已进入量产测试阶段,同时布局企业级 PCIe Gen6&Gen7 SSD 主控,未来该类产品有望随企业级存储需求攀升同步增长。投资建议:我们看好公司嵌入式主控及中高端企业级主控加速应用的增长空间,基于公司 25 年与 1Q26 经营情况,预计 26-28 年归母净利润为1.83/2.06/2.38 亿元,对应股价 PE 分别为 210/186/161 倍,给予“优于大市”评级。
聚焦联芸科技(688449)存储主控领先厂商,嵌入式与企业级主控加速推进。随着数据中心爆发式增长,单台服务器存储需求为传统服务器 8-10 倍,企业级存储主控芯片同步提升,公司目前已完成企业级主控技术的布局,企业级PCIe Gen5 SSD 主控芯片已进入量产测试阶段,同时布局企业级 PCIe Gen6&Gen7 SSD 主控,未来该类产品有望随企业级存储需求攀升同步增长。投资建议:我们看好公司嵌入式主控及中高端企业级主控加速应用的增长空间,基于公司 25 年与 1Q26 经营情况,预计 26-28 年归母净利润为1.83/2.06/2.38 亿元,对应股价 PE 分别为 210/186/161 倍,给予“优于大市”评级。核心数据:随着数据中心爆发式增长,单台服务器存储需求为传统服务器 8-10 倍,企业级存储主控芯片同步提升,公司目前已完成企业级主控技术的布局,企业级PCIe Gen5 SSD 主控芯片已进入量产测试阶段,同时布局企业级 PCIe Gen6&Gen7 SSD 主控,未来该类产品有望随企业级存储需求攀升同步增长;投资建议:我们看好公司嵌入式主控及中高端企业级主控加速应用的增长空间,基于公司 25 年与 1Q26 经营情况,预计 26-28 年归母净利润为1.83/2.06/2.38 亿元,对应股价 PE 分别为 210/186/161 倍,给予“优于大市”评级;近 3 个月日均成交额 1183.76 百万元市场走势资料来源:Wind、国信证券经济研究所整理相关研究报告1Q26 营收同比增长 47.38%,成熟产品持续放量,新产品逐步起量。
本报告由国信证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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适合战略规划、产品经理、行业研究员等读者参考。
重点分析了联芸科技等议题。