聚焦西部矿业(601168)坐拥国内优质铜矿山,开启新一轮扩张周期。茶亭铜矿的建设也将同步进行,将茶亭铜矿的黄金折铜后,粗略测算到2030年,公司铜矿产量有望达到42万吨,权益量25万吨,比2025年10.5万吨的权益量,增长140%,同时副产钼达到7000吨以上,是未来5年高成长的铜矿标的。n 盈利预测与投资建议:假设2026-2028年铜价均为103000元/吨,锌价均为24500元/吨,预计2026/2027/2028年营业收入分别为730/771/794亿元,归母净利润分别为67.8/75.9/84.1亿元,同比增速86.1/11.9/10.9%;每股收益分别为2.85/3.18/3.53元,当前股价对应PE分别为10.3/9.2/8.3x。
聚焦西部矿业(601168)坐拥国内优质铜矿山,开启新一轮扩张周期。茶亭铜矿的建设也将同步进行,将茶亭铜矿的黄金折铜后,粗略测算到2030年,公司铜矿产量有望达到42万吨,权益量25万吨,比2025年10.5万吨的权益量,增长140%,同时副产钼达到7000吨以上,是未来5年高成长的铜矿标的。n 盈利预测与投资建议:假设2026-2028年铜价均为103000元/吨,锌价均为24500元/吨,预计2026/2027/2028年营业收入分别为730/771/794亿元,归母净利润分别为67.8/75.9/84.1亿元,同比增速86.1/11.9/10.9%;每股收益分别为2.85/3.18/3.53元,当前股价对应PE分别为10.3/9.2/8.3x。
聚焦西部矿业(601168)坐拥国内优质铜矿山,开启新一轮扩张周期。茶亭铜矿的建设也将同步进行,将茶亭铜矿的黄金折铜后,粗略测算到2030年,公司铜矿产量有望达到42万吨,权益量25万吨,比2025年10.5万吨的权益量,增长140%,同时副产钼达到7000吨以上,是未来5年高成长的铜矿标的。n 盈利预测与投资建议:假设2026-2028年铜价均为103000元/吨,锌价均为24500元/吨,预计2026/2027/2028年营业收入分别为730/771/794亿元,归母净利润分别为67.8/75.9/84.1亿元,同比增速86.1/11.9/10.9%;每股收益分别为2.85/3.18/3.53元,当前股价对应PE分别为10.3/9.2/8.3x。核心数据:茶亭铜矿的建设也将同步进行,将茶亭铜矿的黄金折铜后,粗略测算到2030年,公司铜矿产量有望达到42万吨,权益量25万吨,比2025年10.5万吨的权益量,增长140%,同时副产钼达到7000吨以上,是未来5年高成长的铜矿标的;n 盈利预测与投资建议:假设2026-2028年铜价均为103000元/吨,锌价均为24500元/吨,预计2026/2027/2028年营业收入分别为730/771/794亿元,归母净利润分别为67.8/75.9/84.1亿元,同比增速86.1/11.9/10.9%;每股收益分别为2.85/3.18/3.53元,当前股价对应PE分别为10.3/9.2/8.3x。
本报告由国信证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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重点分析了矿业、铜、西部矿业等议题。