聚焦科技M顶之外:两条金律。随着近期基金二季报披露,我们可以看到 TMT持仓超过 60%,泛 AI 科技接近 7 成,机构本轮 AI 科技持仓显著超越历史茅宁抱团水平,结合近期 AI 科技大幅下跌,市场对于“AI 科技抱团瓦解”的讨论热度甚嚣尘上。在科技 M 顶之外,对于科技投资和交易节奏,报告认为从科技成长产业内生运动规律与趋势-抱团-疯狂三阶段投资存在着这两条经验规律值得重点分析:;以上这两条“金律”,报告认为这不是所谓简单的在产业浪潮内部细分作快速行业轮动,而是基于产业和交易把握科技投资节奏的“两大法宝”,核心解决了什么阶段配置什么收益最确定、最持续、最高的难点重点问题。
聚焦科技M顶之外:两条金律。随着近期基金二季报披露,我们可以看到 TMT持仓超过 60%,泛 AI 科技接近 7 成,机构本轮 AI 科技持仓显著超越历史茅宁抱团水平,结合近期 AI 科技大幅下跌,市场对于“AI 科技抱团瓦解”的讨论热度甚嚣尘上。在科技 M 顶之外,对于科技投资和交易节奏,报告认为从科技成长产业内生运动规律与趋势-抱团-疯狂三阶段投资存在着这两条经验规律值得重点分析:;以上这两条“金律”,报告认为这不是所谓简单的在产业浪潮内部细分作快速行业轮动,而是基于产业和交易把握科技投资节奏的“两大法宝”,核心解决了什么阶段配置什么收益最确定、最持续、最高的难点重点问题。
聚焦科技M顶之外:两条金律。随着近期基金二季报披露,我们可以看到 TMT持仓超过 60%,泛 AI 科技接近 7 成,机构本轮 AI 科技持仓显著超越历史茅宁抱团水平,结合近期 AI 科技大幅下跌,市场对于“AI 科技抱团瓦解”的讨论热度甚嚣尘上。在科技 M 顶之外,对于科技投资和交易节奏,报告认为从科技成长产业内生运动规律与趋势-抱团-疯狂三阶段投资存在着这两条经验规律值得重点分析:;以上这两条“金律”,报告认为这不是所谓简单的在产业浪潮内部细分作快速行业轮动,而是基于产业和交易把握科技投资节奏的“两大法宝”,核心解决了什么阶段配置什么收益最确定、最持续、最高的难点重点问题。核心数据:随着近期基金二季报披露,我们可以看到 TMT持仓超过 60%,泛 AI 科技接近 7 成,机构本轮 AI 科技持仓显著超越历史茅宁抱团水平,结合近期 AI 科技大幅下跌,市场对于“AI 科技抱团瓦解”的讨论热度甚嚣尘上。
本报告由国投证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了基础设施、产业链、AI、基金等议题。