本报告由长江证券出品，系统测试200多种资金流因子，揭示小单流入额因子IC达-9.90%但受成交额高度影响，通过正交化方法剔除流动性后IC仍为-3.62%，保留独立选股价值。创新提出'部分对称正交化'方法，结合大单与小单因子构建的IC_IR加权策略在中证500成分股中年化收益11.3%，超额收益显著。报告详解资金流因子分类、收益来源、相关性分析及非线性效应，适合量化研究员、基金经理、金融工程从业者及对因子投资感兴趣的投资者，帮助理解'聪明钱'流动规律，优化选股模型。
本报告由长江证券出品，系统测试200多种资金流因子，揭示小单流入额因子IC达-9.90%但受成交额高度影响，通过正交化方法剔除流动性后IC仍为-3.62%，保留独立选股价值。创新提出'部分对称正交化'方法，结合大单与小单因子构建的IC_IR加权策略在中证500成分股中年化收益11.3%，超额收益显著。报告详解资金流因子分类、收益来源、相关性分析及非线性效应，适合量化研究员、基金经理、金融工程从业者及对因子投资感兴趣的投资者，帮助理解'聪明钱'流动规律，优化选股模型。
本报告由长江证券出品，系统测试200多种资金流因子，揭示小单流入额因子IC达-9.90%但受成交额高度影响，通过正交化方法剔除流动性后IC仍为-3.62%，保留独立选股价值。创新提出'部分对称正交化'方法，结合大单与小单因子构建的IC_IR加权策略在中证500成分股中年化收益11.3%，超额收益显著。报告详解资金流因子分类、收益来源、相关性分析及非线性效应，适合量化研究员、基金经理、金融工程从业者及对因子投资感兴趣的投资者，帮助理解'聪明钱'流动规律，优化选股模型。核心数据:因子IC达-9.90%;正交化后IC为-3.62%;2018年至今相对中证500超额收益11.7%。
本报告由长江证券发布,发布于 2018 年。
覆盖 2018 年,全文约 29。
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适合量化研究员、基金经理、金融工程从业者、投资策略分析师等读者参考。
重点分析了金融投资、聪明钱挖掘等议题。