聚焦颐海国际(1579.HK)深度报告:攻守兼备,确定成长。报告预计公司 2026-2028 年 EPS 为0.93/1.02/1.1 元人民币,考虑复调行业具备长期较高的成长性,公司作为经营效益在持续优化的复调龙头,给予一定估值溢价,给予公司 2026 年 25xPE,对应目标价 26.42 港元(按 1HKD=0.88CNY)。考虑到关联方收入占比已经不到 30%,毛利占比更低,其影响已经逐渐趋弱,且海底捞也在进行门店结构优化并开放加盟、发力外卖、新业态孵化等积极调整,关联方业务有望触底改善。目前对应 2026 年利润估值为 13 倍左右,综合对于公司未来成长性的判断,报告认为公司当下是被低估的。
聚焦颐海国际(1579.HK)深度报告:攻守兼备,确定成长。报告预计公司 2026-2028 年 EPS 为0.93/1.02/1.1 元人民币,考虑复调行业具备长期较高的成长性,公司作为经营效益在持续优化的复调龙头,给予一定估值溢价,给予公司 2026 年 25xPE,对应目标价 26.42 港元(按 1HKD=0.88CNY)。考虑到关联方收入占比已经不到 30%,毛利占比更低,其影响已经逐渐趋弱,且海底捞也在进行门店结构优化并开放加盟、发力外卖、新业态孵化等积极调整,关联方业务有望触底改善。目前对应 2026 年利润估值为 13 倍左右,综合对于公司未来成长性的判断,报告认为公司当下是被低估的。
聚焦颐海国际(1579.HK)深度报告:攻守兼备,确定成长。报告预计公司 2026-2028 年 EPS 为0.93/1.02/1.1 元人民币,考虑复调行业具备长期较高的成长性,公司作为经营效益在持续优化的复调龙头,给予一定估值溢价,给予公司 2026 年 25xPE,对应目标价 26.42 港元(按 1HKD=0.88CNY)。考虑到关联方收入占比已经不到 30%,毛利占比更低,其影响已经逐渐趋弱,且海底捞也在进行门店结构优化并开放加盟、发力外卖、新业态孵化等积极调整,关联方业务有望触底改善。目前对应 2026 年利润估值为 13 倍左右,综合对于公司未来成长性的判断,报告认为公司当下是被低估的。核心数据:报告预计公司 2026-2028 年 EPS 为0.93/1.02/1.1 元人民币,考虑复调行业具备长期较高的成长性,公司作为经营效益在持续优化的复调龙头,给予一定估值溢价,给予公司 2026 年 25xPE,对应目标价 26.42 港元(按 1HKD=0.88CNY);考虑到关联方收入占比已经不到 30%,毛利占比更低,其影响已经逐渐趋弱,且海底捞也在进行门店结构优化并开放加盟、发力外卖、新业态孵化等积极调整,关联方业务有望触底改善;目前对应 2026 年利润估值为 13 倍左右,综合对于公司未来成长性的判断,报告认为公司当下是被低估的。
本报告由国泰海通证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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适合行业研究员等读者参考。
重点分析了颐海国际、1579.HK、深度报告、攻守兼备等议题。