聚焦保隆科技(603197)专题报告:空悬放量驱动业绩拐点确立,中长期第二成长曲线加速兑现。2026Q1归母净利润0.72亿元,扣非归母净利润同比+10.66%,毛利率环比+2.28pct至22.09%,净利率回升至3.59%,盈利拐点初现。2025年渗透率5.54%,报告预计2030年有望提升至30%,中性假设情形下,对应市场空间超300亿元。报告预计公司 2026-2028年实现营业收入112.40、133.29、153.00亿元,同比增速为28%、19%、15%;实现归母净利润4.46、5.22、6.09亿元,同比增速110%、17%、17%;EPS 为2.08、2.44、2.85元,对应PE估值分别为14、12、10倍,看好公司未来发展,维持“买入”评级。
聚焦保隆科技(603197)专题报告:空悬放量驱动业绩拐点确立,中长期第二成长曲线加速兑现。2026Q1归母净利润0.72亿元,扣非归母净利润同比+10.66%,毛利率环比+2.28pct至22.09%,净利率回升至3.59%,盈利拐点初现。2025年渗透率5.54%,报告预计2030年有望提升至30%,中性假设情形下,对应市场空间超300亿元。报告预计公司 2026-2028年实现营业收入112.40、133.29、153.00亿元,同比增速为28%、19%、15%;实现归母净利润4.46、5.22、6.09亿元,同比增速110%、17%、17%;EPS 为2.08、2.44、2.85元,对应PE估值分别为14、12、10倍,看好公司未来发展,维持“买入”评级。
聚焦保隆科技(603197)专题报告:空悬放量驱动业绩拐点确立,中长期第二成长曲线加速兑现。2026Q1归母净利润0.72亿元,扣非归母净利润同比+10.66%,毛利率环比+2.28pct至22.09%,净利率回升至3.59%,盈利拐点初现。2025年渗透率5.54%,报告预计2030年有望提升至30%,中性假设情形下,对应市场空间超300亿元。报告预计公司 2026-2028年实现营业收入112.40、133.29、153.00亿元,同比增速为28%、19%、15%;实现归母净利润4.46、5.22、6.09亿元,同比增速110%、17%、17%;EPS 为2.08、2.44、2.85元,对应PE估值分别为14、12、10倍,看好公司未来发展,维持“买入”评级。核心数据:2026Q1归母净利润0.72亿元,扣非归母净利润同比+10.66%,毛利率环比+2.28pct至22.09%,净利率回升至3.59%,盈利拐点初现;2025年渗透率5.54%,报告预计2030年有望提升至30%,中性假设情形下,对应市场空间超300亿元;报告预计公司 2026-2028年实现营业收入112.40、133.29、153.00亿元,同比增速为28%、19%、15%。
本报告由国海证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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重点分析了保隆科技、专题报告等议题。