聚焦爱芯元智(00600.HK)踏智驾及边缘AI之浪,启高端芯片之航。其 2025 年芯片出货量达到8600 万片,收入 5.6 亿元,其中终端计算/边缘 AI 推理/智能汽车产品占比分别为83%/8%/9%。投资建议:我们看好公司智驾芯片、边缘计算的成长性,预计公司 2026-2028 的收入为 8.3/16.6/28.3 亿元,同比增长 48%/99%/71%;Non-IFRS 归母净利润分别为-8.6/-3.6/0.4 亿元,Non-IF利润RS 归母净 率分别为-103%/-22%/1%。考虑公司未来增长潜力等估值因素,报告认为 2026 年公司合理市值为 96 亿港元(16.38 港元/股,以 7 月23 日汇率 0.86 计),对应 10x/5x 2026/2027 年 P/S。
聚焦爱芯元智(00600.HK)踏智驾及边缘AI之浪,启高端芯片之航。其 2025 年芯片出货量达到8600 万片,收入 5.6 亿元,其中终端计算/边缘 AI 推理/智能汽车产品占比分别为83%/8%/9%。投资建议:我们看好公司智驾芯片、边缘计算的成长性,预计公司 2026-2028 的收入为 8.3/16.6/28.3 亿元,同比增长 48%/99%/71%;Non-IFRS 归母净利润分别为-8.6/-3.6/0.4 亿元,Non-IF利润RS 归母净 率分别为-103%/-22%/1%。考虑公司未来增长潜力等估值因素,报告认为 2026 年公司合理市值为 96 亿港元(16.38 港元/股,以 7 月23 日汇率 0.86 计),对应 10x/5x 2026/2027 年 P/S。
聚焦爱芯元智(00600.HK)踏智驾及边缘AI之浪,启高端芯片之航。其 2025 年芯片出货量达到8600 万片,收入 5.6 亿元,其中终端计算/边缘 AI 推理/智能汽车产品占比分别为83%/8%/9%。投资建议:我们看好公司智驾芯片、边缘计算的成长性,预计公司 2026-2028 的收入为 8.3/16.6/28.3 亿元,同比增长 48%/99%/71%;Non-IFRS 归母净利润分别为-8.6/-3.6/0.4 亿元,Non-IF利润RS 归母净 率分别为-103%/-22%/1%。考虑公司未来增长潜力等估值因素,报告认为 2026 年公司合理市值为 96 亿港元(16.38 港元/股,以 7 月23 日汇率 0.86 计),对应 10x/5x 2026/2027 年 P/S。核心数据:其 2025 年芯片出货量达到8600 万片,收入 5.6 亿元,其中终端计算/边缘 AI 推理/智能汽车产品占比分别为83%/8%/9%;投资建议:我们看好公司智驾芯片、边缘计算的成长性,预计公司 2026-2028 的收入为 8.3/16.6/28.3 亿元,同比增长 48%/99%/71%;Non-IFRS 归母净利润分别为-8.6/-3.6/0.4 亿元,Non-IF利润RS 归母净 率分别为-103%/-22%/1%。
本报告由国盛证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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适合战略规划、产品经理、行业研究员等读者参考。
重点分析了AI、芯片、爱芯元智、00600.HK等议题。