聚焦电子行业专题研究SLC+NAND:老树也能开新花。另外报告认为值得注意的是 AI 推理场景下 KV 缓存等业务呈现高频、小粒度覆写的存取特征,会显著抬升 SSD 每日全盘写入量 DWPD),为匹配严苛的耐久度需求,存储厂商通常会选用 pSLC、pMLC 闪存架构方案,或是大幅提升盘内超额配置 OP)占比来缓解写入压力,AI 时代 SLC&MLC NAND 价值有望被重估,需求有望高速增长。在闪存 Flash)业务方面,华邦电子第一季营收环比增长 23%、同比大涨 89%,ASP环比增长约 34%至 36%、同比增幅约 60%中段。投资建议:供给端,近年来全球 NAND 原厂的研发投入与资本开支重点持续向高层数 3D NAND 演进,SLC NAND 迎来国产替代机遇。
聚焦电子行业专题研究SLC+NAND:老树也能开新花。另外报告认为值得注意的是 AI 推理场景下 KV 缓存等业务呈现高频、小粒度覆写的存取特征,会显著抬升 SSD 每日全盘写入量 DWPD),为匹配严苛的耐久度需求,存储厂商通常会选用 pSLC、pMLC 闪存架构方案,或是大幅提升盘内超额配置 OP)占比来缓解写入压力,AI 时代 SLC&MLC NAND 价值有望被重估,需求有望高速增长。在闪存 Flash)业务方面,华邦电子第一季营收环比增长 23%、同比大涨 89%,ASP环比增长约 34%至 36%、同比增幅约 60%中段。投资建议:供给端,近年来全球 NAND 原厂的研发投入与资本开支重点持续向高层数 3D NAND 演进,SLC NAND 迎来国产替代机遇。
聚焦电子行业专题研究SLC+NAND:老树也能开新花。另外报告认为值得注意的是 AI 推理场景下 KV 缓存等业务呈现高频、小粒度覆写的存取特征,会显著抬升 SSD 每日全盘写入量 DWPD),为匹配严苛的耐久度需求,存储厂商通常会选用 pSLC、pMLC 闪存架构方案,或是大幅提升盘内超额配置 OP)占比来缓解写入压力,AI 时代 SLC&MLC NAND 价值有望被重估,需求有望高速增长。在闪存 Flash)业务方面,华邦电子第一季营收环比增长 23%、同比大涨 89%,ASP环比增长约 34%至 36%、同比增幅约 60%中段。投资建议:供给端,近年来全球 NAND 原厂的研发投入与资本开支重点持续向高层数 3D NAND 演进,SLC NAND 迎来国产替代机遇。核心数据:在闪存 Flash)业务方面,华邦电子第一季营收环比增长 23%、同比大涨 89%,ASP环比增长约 34%至 36%、同比增幅约 60%中段;1) 华邦电子:华邦电子 26Q1 营收新台币 382.53 亿元,环比增长 43.7%、同比大涨 91.3%。
本报告由国盛证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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适合战略规划、产品经理、行业研究员等读者参考。
重点分析了电子、老树也能开新花等议题。