聚焦汽车零部件行业2026年中期投资策略:AI+汽车加速演进,智驾&机器人&全球化共振。展望 2026 年,我们从总量及结构两个维度分析汽车零部件的需求基础及细分行业变化,并进一步细化至客户维度、产品维度两个角度分析重点关注方向:1)总量,2026 年以旧换新政策持续为需求提供支撑,报告预计 2026 年批发销量 2,961 万辆,同比+0.2%,乘用车销量增长带动汽车零部件收入小幅向上;1)自主产业链:报告认为好的整车厂客户应具备销量增长高、销量增速快、供应链层级少、给予产业链公司横向拓展机会的特点,看好新势力(零跑)+自主(吉利&比亚迪)产业链,其次看好蔚来、小鹏、华为产业链的公司受益于客户端销量增长,带来的收入及利润提升。
聚焦汽车零部件行业2026年中期投资策略:AI+汽车加速演进,智驾&机器人&全球化共振。展望 2026 年,我们从总量及结构两个维度分析汽车零部件的需求基础及细分行业变化,并进一步细化至客户维度、产品维度两个角度分析重点关注方向:1)总量,2026 年以旧换新政策持续为需求提供支撑,报告预计 2026 年批发销量 2,961 万辆,同比+0.2%,乘用车销量增长带动汽车零部件收入小幅向上;1)自主产业链:报告认为好的整车厂客户应具备销量增长高、销量增速快、供应链层级少、给予产业链公司横向拓展机会的特点,看好新势力(零跑)+自主(吉利&比亚迪)产业链,其次看好蔚来、小鹏、华为产业链的公司受益于客户端销量增长,带来的收入及利润提升。
聚焦汽车零部件行业2026年中期投资策略:AI+汽车加速演进,智驾&机器人&全球化共振。展望 2026 年,我们从总量及结构两个维度分析汽车零部件的需求基础及细分行业变化,并进一步细化至客户维度、产品维度两个角度分析重点关注方向:1)总量,2026 年以旧换新政策持续为需求提供支撑,报告预计 2026 年批发销量 2,961 万辆,同比+0.2%,乘用车销量增长带动汽车零部件收入小幅向上;1)自主产业链:报告认为好的整车厂客户应具备销量增长高、销量增速快、供应链层级少、给予产业链公司横向拓展机会的特点,看好新势力(零跑)+自主(吉利&比亚迪)产业链,其次看好蔚来、小鹏、华为产业链的公司受益于客户端销量增长,带来的收入及利润提升。核心数据:展望 2026 年,我们从总量及结构两个维度分析汽车零部件的需求基础及细分行业变化,并进一步细化至客户维度、产品维度两个角度分析重点关注方向:1)总量,2026 年以旧换新政策持续为需求提供支撑,报告预计 2026 年批发销量 2,961 万辆,同比+0.2%,乘用车销量增长带动汽车零部件收入小幅向上;回顾2026Q1,营收端:汽车零部件板块营收 2,551.4 亿元,同比+2.1%,环比-19.5%,环比下滑主要由于一季度为行业传统淡季;利润端:汽车零部件板块毛利率为 18.0%,同比+0.5pct,环比+0.4pct。
本报告由国联民生证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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重点分析了投资策略、全球化、机器人、AI等议题。