聚焦6月行业信息回顾与思考:假如AI退潮,对消费是危是机。具体来看,5 月,受益于 AI 产业发展的集成电路、自动数据处理设备及其零部件两项合计出口金额同比+88.9%,对整体出口增速的拉动为 14.8 个百分点;1-5 月,计算机、通信和其他电子设备制造业投资累计同比+6.7%,显著跑赢固投整体累计同比的-4.1%,对投资端支撑明显;1-5 月,计算机、通信和其他电子设备制造业利润总额累计同比+103.9%,对整体工业企业利润总额的拉动在 13.9 个百分点。举例来看,我国集成电路出口金额占比最高的广东、江苏、上海的消费增速持续跑输全国,并未实现“AI 高景气—AI 硬件出口高增—增加就业和收入—提升消费”的传导逻辑。
聚焦6月行业信息回顾与思考:假如AI退潮,对消费是危是机。具体来看,5 月,受益于 AI 产业发展的集成电路、自动数据处理设备及其零部件两项合计出口金额同比+88.9%,对整体出口增速的拉动为 14.8 个百分点;1-5 月,计算机、通信和其他电子设备制造业投资累计同比+6.7%,显著跑赢固投整体累计同比的-4.1%,对投资端支撑明显;1-5 月,计算机、通信和其他电子设备制造业利润总额累计同比+103.9%,对整体工业企业利润总额的拉动在 13.9 个百分点。举例来看,我国集成电路出口金额占比最高的广东、江苏、上海的消费增速持续跑输全国,并未实现“AI 高景气—AI 硬件出口高增—增加就业和收入—提升消费”的传导逻辑。
聚焦6月行业信息回顾与思考:假如AI退潮,对消费是危是机。具体来看,5 月,受益于 AI 产业发展的集成电路、自动数据处理设备及其零部件两项合计出口金额同比+88.9%,对整体出口增速的拉动为 14.8 个百分点;1-5 月,计算机、通信和其他电子设备制造业投资累计同比+6.7%,显著跑赢固投整体累计同比的-4.1%,对投资端支撑明显;1-5 月,计算机、通信和其他电子设备制造业利润总额累计同比+103.9%,对整体工业企业利润总额的拉动在 13.9 个百分点。举例来看,我国集成电路出口金额占比最高的广东、江苏、上海的消费增速持续跑输全国,并未实现“AI 高景气—AI 硬件出口高增—增加就业和收入—提升消费”的传导逻辑。核心数据:具体来看,5 月,受益于 AI 产业发展的集成电路、自动数据处理设备及其零部件两项合计出口金额同比+88.9%,对整体出口增速的拉动为 14.8 个百分点;1-5 月,计算机、通信和其他电子设备制造业投资累计同比+6.7%,显著跑赢固投整体累计同比的-4.1%,对投资端支撑明显;1-5 月,计算机、通信和其他电子设备制造业利润总额累计同比+103.9%,对整体工业企业利润总额的拉动在 13.9 个百分点。
本报告由国金证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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适合战略规划、产品经理、行业研究员等读者参考。
重点分析了AI、消费、算力、能源等议题。