聚焦电力设备与新能源行业研究:波动中坚守AIDC核心标的,十五五能源规划夯实能源转型基调。风电:Sif 发布前期签订的 19 万吨锁产协议订单独家谈判进展,并宣布将发行债券募集 1.75 亿欧元用以偿还定期贷款,欧洲本土企业财务困境与持续上行的中长期需求创造了出海绝佳窗口,看好大金重工海外份额持续提升。电网:1)5 月电力设备出口额同比+25%,变压器/高压开关出口同比恢复至 39%/22%,验证全球电力基础设施更新强周期,电表受亚洲、欧洲招标节奏影响同比持平;2)“十五五”能源体系规划重申新型电网建设,强调主配微网协同,加快建设智能电网、智能化调度体系,电网总投资规模仍有进一步上修空间,建议依次关注主网、配网、智能化。
聚焦电力设备与新能源行业研究:波动中坚守AIDC核心标的,十五五能源规划夯实能源转型基调。风电:Sif 发布前期签订的 19 万吨锁产协议订单独家谈判进展,并宣布将发行债券募集 1.75 亿欧元用以偿还定期贷款,欧洲本土企业财务困境与持续上行的中长期需求创造了出海绝佳窗口,看好大金重工海外份额持续提升。电网:1)5 月电力设备出口额同比+25%,变压器/高压开关出口同比恢复至 39%/22%,验证全球电力基础设施更新强周期,电表受亚洲、欧洲招标节奏影响同比持平;2)“十五五”能源体系规划重申新型电网建设,强调主配微网协同,加快建设智能电网、智能化调度体系,电网总投资规模仍有进一步上修空间,建议依次关注主网、配网、智能化。
聚焦电力设备与新能源行业研究:波动中坚守AIDC核心标的,十五五能源规划夯实能源转型基调。风电:Sif 发布前期签订的 19 万吨锁产协议订单独家谈判进展,并宣布将发行债券募集 1.75 亿欧元用以偿还定期贷款,欧洲本土企业财务困境与持续上行的中长期需求创造了出海绝佳窗口,看好大金重工海外份额持续提升。电网:1)5 月电力设备出口额同比+25%,变压器/高压开关出口同比恢复至 39%/22%,验证全球电力基础设施更新强周期,电表受亚洲、欧洲招标节奏影响同比持平;2)“十五五”能源体系规划重申新型电网建设,强调主配微网协同,加快建设智能电网、智能化调度体系,电网总投资规模仍有进一步上修空间,建议依次关注主网、配网、智能化。核心数据:电网:1)5 月电力设备出口额同比+25%,变压器/高压开关出口同比恢复至 39%/22%,验证全球电力基础设施更新强周期,电表受亚洲、欧洲招标节奏影响同比持平。
本报告由国金证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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重点分析了能源转型、十五五、新能源、电力等议题。