聚焦电力设备与新能源行业研究:风机招标强势回暖,锂电消费税如期落地,AIDC估值吸引力再现。储能&光伏:爱旭股份凭借出货量持续提升、产品销售溢价放大,Q2 经营端业绩环比显著减亏脱颖而出,基本确认领先行业走出经营拐点并验证 alpha 优势,维持重点推荐;隆基发布 ACM 创新栅线技术,进一步推升先进 BC 组件技术壁垒;“星枢计划”首发“1+2”星座方案,国内太空算力走向工程化实践。电网:陕西-河南±800 千伏特高压直流环评公示;6 月份全社会用电量 8981 亿千瓦时,同比增长 3.7%。报告认为,液冷作为数据中心基础设施建设的重要组成,整体板块情绪及相关标的将会持续受益于三大底层逻辑:1)海外大厂 Capex 维持高增速;2)芯片性能提升与功耗提升成正相关;3)算力的尽头是电力。
聚焦电力设备与新能源行业研究:风机招标强势回暖,锂电消费税如期落地,AIDC估值吸引力再现。储能&光伏:爱旭股份凭借出货量持续提升、产品销售溢价放大,Q2 经营端业绩环比显著减亏脱颖而出,基本确认领先行业走出经营拐点并验证 alpha 优势,维持重点推荐;隆基发布 ACM 创新栅线技术,进一步推升先进 BC 组件技术壁垒;“星枢计划”首发“1+2”星座方案,国内太空算力走向工程化实践。电网:陕西-河南±800 千伏特高压直流环评公示;6 月份全社会用电量 8981 亿千瓦时,同比增长 3.7%。报告认为,液冷作为数据中心基础设施建设的重要组成,整体板块情绪及相关标的将会持续受益于三大底层逻辑:1)海外大厂 Capex 维持高增速;2)芯片性能提升与功耗提升成正相关;3)算力的尽头是电力。
聚焦电力设备与新能源行业研究:风机招标强势回暖,锂电消费税如期落地,AIDC估值吸引力再现。储能&光伏:爱旭股份凭借出货量持续提升、产品销售溢价放大,Q2 经营端业绩环比显著减亏脱颖而出,基本确认领先行业走出经营拐点并验证 alpha 优势,维持重点推荐;隆基发布 ACM 创新栅线技术,进一步推升先进 BC 组件技术壁垒;“星枢计划”首发“1+2”星座方案,国内太空算力走向工程化实践。电网:陕西-河南±800 千伏特高压直流环评公示;6 月份全社会用电量 8981 亿千瓦时,同比增长 3.7%。报告认为,液冷作为数据中心基础设施建设的重要组成,整体板块情绪及相关标的将会持续受益于三大底层逻辑:1)海外大厂 Capex 维持高增速;2)芯片性能提升与功耗提升成正相关;3)算力的尽头是电力。核心数据:6 月份全社会用电量 8981 亿千瓦时,同比增长 3.7%;2)风电:7 月央国企风机招标累计已达 12.7GW,同环比均强势回暖,推荐股价与估值处于底部、短期盈利改善与中长期格局优化确定的风机环节龙头;风电:7 月以来国内央国企业主已先后启动约 12.7GW 的风机招标,分别较今年 6 月/去年 7 月提升 256%/132%,招标端强势回暖及业主主动加速供应商筛选背景下,继续推荐当前估值尚处低位且后续盈利弹性释放确定的头部风机企业。
本报告由国金证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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重点分析了新能源、消费、电力、设备等议题。