聚焦量化信用策略:低波格局何时解。利率风格组合中,二级超长型、混合哑铃型策略收益靠前,周度读数分别为 0.14%、0.13%;信用风格组合中,城投超长型、城投哑铃型策略相对占优,周度收益分别达到 0.11%、0.09%。城投重仓组合平均收益环比回升 3.8bp 至 0.07%,其中,城投久期策略反弹幅度最大,收益上涨至 0.08%,但从近两周累计收益看,哑铃组合仍是表现最优的策略;二级资本债重仓组合收益均值升至 0.07%,涨幅约为 5.9bp,5 年内与 5-10 年二级债表现存分歧,使得重仓超长端品种的混合哑铃型策略收益超过久期、子弹型等策略;超长债重仓策略平均收益升至 0.09%,城投、产业及二级超长型策略收益分别为 0.08%、0.08%和 0.11%。
聚焦量化信用策略:低波格局何时解。利率风格组合中,二级超长型、混合哑铃型策略收益靠前,周度读数分别为 0.14%、0.13%;信用风格组合中,城投超长型、城投哑铃型策略相对占优,周度收益分别达到 0.11%、0.09%。城投重仓组合平均收益环比回升 3.8bp 至 0.07%,其中,城投久期策略反弹幅度最大,收益上涨至 0.08%,但从近两周累计收益看,哑铃组合仍是表现最优的策略;二级资本债重仓组合收益均值升至 0.07%,涨幅约为 5.9bp,5 年内与 5-10 年二级债表现存分歧,使得重仓超长端品种的混合哑铃型策略收益超过久期、子弹型等策略;超长债重仓策略平均收益升至 0.09%,城投、产业及二级超长型策略收益分别为 0.08%、0.08%和 0.11%。
聚焦量化信用策略:低波格局何时解。利率风格组合中,二级超长型、混合哑铃型策略收益靠前,周度读数分别为 0.14%、0.13%;信用风格组合中,城投超长型、城投哑铃型策略相对占优,周度收益分别达到 0.11%、0.09%。城投重仓组合平均收益环比回升 3.8bp 至 0.07%,其中,城投久期策略反弹幅度最大,收益上涨至 0.08%,但从近两周累计收益看,哑铃组合仍是表现最优的策略;二级资本债重仓组合收益均值升至 0.07%,涨幅约为 5.9bp,5 年内与 5-10 年二级债表现存分歧,使得重仓超长端品种的混合哑铃型策略收益超过久期、子弹型等策略;超长债重仓策略平均收益升至 0.09%,城投、产业及二级超长型策略收益分别为 0.08%、0.08%和 0.11%。核心数据:利率风格组合中,二级超长型、混合哑铃型策略收益靠前,周度读数分别为 0.14%、0.13%;信用风格组合中,城投超长型、城投哑铃型策略相对占优,周度收益分别达到 0.11%、0.09%;城投重仓组合平均收益环比回升 3.8bp 至 0.07%,其中,城投久期策略反弹幅度最大,收益上涨至 0.08%,但从近两周累计收益看,哑铃组合仍是表现最优的策略。
本报告由国金证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了量化、量化信用策略、低波格局何时解等议题。