聚焦量化信用策略:子弹策略的优势在哪里?。信用风格存单重仓组合收益均值下行 8.2bp 至 0.04%;城投重仓组合平均收益降至 0.05%,环比跌幅约 11bp,3-4 年作为收益率曲线上凸点更受青睐,重仓对应品种的子弹型、久期组合收益升至 0.08%、0.06%;二级资本债重仓组合收益均值下滑 21.7bp 至 0.05%,长久期组合表现显著优于中短久期,且 10 年二级债交易拥挤度高于 5 年,二级债久期、混合哑铃型策略收益分别收于 0.06%、0.08%;超长债重仓策略收益下跌至 0.08%,城投、产业及二级超长型策略收益分别达到 0.01%、0.13%、0.11%。
聚焦量化信用策略:子弹策略的优势在哪里?。信用风格存单重仓组合收益均值下行 8.2bp 至 0.04%;城投重仓组合平均收益降至 0.05%,环比跌幅约 11bp,3-4 年作为收益率曲线上凸点更受青睐,重仓对应品种的子弹型、久期组合收益升至 0.08%、0.06%;二级资本债重仓组合收益均值下滑 21.7bp 至 0.05%,长久期组合表现显著优于中短久期,且 10 年二级债交易拥挤度高于 5 年,二级债久期、混合哑铃型策略收益分别收于 0.06%、0.08%;超长债重仓策略收益下跌至 0.08%,城投、产业及二级超长型策略收益分别达到 0.01%、0.13%、0.11%。
聚焦量化信用策略:子弹策略的优势在哪里?。信用风格存单重仓组合收益均值下行 8.2bp 至 0.04%;城投重仓组合平均收益降至 0.05%,环比跌幅约 11bp,3-4 年作为收益率曲线上凸点更受青睐,重仓对应品种的子弹型、久期组合收益升至 0.08%、0.06%;二级资本债重仓组合收益均值下滑 21.7bp 至 0.05%,长久期组合表现显著优于中短久期,且 10 年二级债交易拥挤度高于 5 年,二级债久期、混合哑铃型策略收益分别收于 0.06%、0.08%;超长债重仓策略收益下跌至 0.08%,城投、产业及二级超长型策略收益分别达到 0.01%、0.13%、0.11%。核心数据:信用风格存单重仓组合收益均值下行 8.2bp 至 0.04%;城投重仓组合平均收益降至 0.05%,环比跌幅约 11bp,3-4 年作为收益率曲线上凸点更受青睐,重仓对应品种的子弹型、久期组合收益升至 0.08%、0.06%;二级资本债重仓组合收益均值下滑 21.7bp 至 0.05%,长久期组合表现显著优于中短久期,且 10 年二级债交易拥挤度高于 5 年,二级债久期、混合哑铃型策略收益分别收于 0.06%、0.08%。
本报告由国金证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了量化、量化信用策略、子弹策略的优势在哪里?等议题。