聚焦量化信用策略:票息策略回归。信用风格存单重仓组合收益均值上行 4.5bp 至 0.03%;城投重仓组合平均收益环比回升 8.8bp,曲线 3 年期限点收益小幅下行,带动城投子弹型策略近三周累计收益达 0.1%,而 1 年内品种也有所修复,短端下沉策略收益回升至 0.04%;二级资本债重仓组合收益均值升至 0.08%,涨幅约 12.8bp,其中,二级债久期策略周度收益抬升至 0.09%,相比之下,混合哑铃型策略近两周累计仍呈负收益;超长债重仓策略平均收益反弹 15.4bp,城投、产业及二级超长型策略收益分别回升至 0.01%、0%和 0.13%。
聚焦量化信用策略:票息策略回归。信用风格存单重仓组合收益均值上行 4.5bp 至 0.03%;城投重仓组合平均收益环比回升 8.8bp,曲线 3 年期限点收益小幅下行,带动城投子弹型策略近三周累计收益达 0.1%,而 1 年内品种也有所修复,短端下沉策略收益回升至 0.04%;二级资本债重仓组合收益均值升至 0.08%,涨幅约 12.8bp,其中,二级债久期策略周度收益抬升至 0.09%,相比之下,混合哑铃型策略近两周累计仍呈负收益;超长债重仓策略平均收益反弹 15.4bp,城投、产业及二级超长型策略收益分别回升至 0.01%、0%和 0.13%。
聚焦量化信用策略:票息策略回归。信用风格存单重仓组合收益均值上行 4.5bp 至 0.03%;城投重仓组合平均收益环比回升 8.8bp,曲线 3 年期限点收益小幅下行,带动城投子弹型策略近三周累计收益达 0.1%,而 1 年内品种也有所修复,短端下沉策略收益回升至 0.04%;二级资本债重仓组合收益均值升至 0.08%,涨幅约 12.8bp,其中,二级债久期策略周度收益抬升至 0.09%,相比之下,混合哑铃型策略近两周累计仍呈负收益;超长债重仓策略平均收益反弹 15.4bp,城投、产业及二级超长型策略收益分别回升至 0.01%、0%和 0.13%。核心数据:信用风格存单重仓组合收益均值上行 4.5bp 至 0.03%;城投重仓组合平均收益环比回升 8.8bp,曲线 3 年期限点收益小幅下行,带动城投子弹型策略近三周累计收益达 0.1%,而 1 年内品种也有所修复,短端下沉策略收益回升至 0.04%;二级资本债重仓组合收益均值升至 0.08%,涨幅约 12.8bp,其中,二级债久期策略周度收益抬升至 0.09%,相比之下,混合哑铃型策略近两周累计仍呈负收益。
本报告由国金证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了量化、量化信用策略、票息策略回归等议题。