2018年保险行业进入转型变革之年，新业务价值增速预计0-15%，但内含价值增速维持20%-28%高位。本报告对标友邦保险，深度剖析A股上市险企在产品结构、投资端及估值上的优势与不足：友邦保障型产品占比80%、内含价值波动仅+/-5%，而A股险企ROEV复合增速达15%-19%（友邦11%），投资收益率中枢更高。资管新规推动非标资产配置，悲观/中性/乐观情景下投资收益率分别为4.6%/5.4%/6.2%。当前板块估值0.75-1.1倍EVPS，低于历史底部，推荐关注中国太保。适合保险行业分析师、投资者、金融监管人员及上市险企管理层阅读，助您把握转型期投资机会。
2018年保险行业进入转型变革之年，新业务价值增速预计0-15%，但内含价值增速维持20%-28%高位。本报告对标友邦保险，深度剖析A股上市险企在产品结构、投资端及估值上的优势与不足：友邦保障型产品占比80%、内含价值波动仅+/-5%，而A股险企ROEV复合增速达15%-19%（友邦11%），投资收益率中枢更高。资管新规推动非标资产配置，悲观/中性/乐观情景下投资收益率分别为4.6%/5.4%/6.2%。当前板块估值0.75-1.1倍EVPS，低于历史底部，推荐关注中国太保。适合保险行业分析师、投资者、金融监管人员及上市险企管理层阅读，助您把握转型期投资机会。
2018年保险行业进入转型变革之年，新业务价值增速预计0-15%，但内含价值增速维持20%-28%高位。本报告对标友邦保险，深度剖析A股上市险企在产品结构、投资端及估值上的优势与不足：友邦保障型产品占比80%、内含价值波动仅+/-5%，而A股险企ROEV复合增速达15%-19%（友邦11%），投资收益率中枢更高。资管新规推动非标资产配置，悲观/中性/乐观情景下投资收益率分别为4.6%/5.4%/6.2%。当前板块估值0.75-1.1倍EVPS，低于历史底部，推荐关注中国太保。适合保险行业分析师、投资者、金融监管人员及上市险企管理层阅读，助您把握转型期投资机会。核心数据:新业务价值增速0-15%;内含价值增速20%-28%;A股险企ROEV复合增速15%-19%。
本报告由中信建投发布,发布于 2018 年。
覆盖 2018 年,全文约 20。
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适合保险行业分析师、投资者、金融监管人员、上市险企管理层等读者参考。
重点分析了金融投资、股上市险企、标友邦、保险等议题。