聚焦产业赛道与主题投资风向标:可回收火箭突破验证,光互联迎来NPO催化。重点主题:(1)商业航天:长十乙回收成功验证可复用技术路径,商业航天板块景气拐点有望来临(2)NPO:国内首个NPO光互连MSA落地,OPEN NPO开启AI算力互联新标准(3)光通信:AI算力建设驱动光通信市场景气度提升。(1)人工智能:华为Atlas 950真机即将亮相WAIC,国产算力或迎来超节点时代;OpenAI推出GPT-Live语音模型 支持同时聆听和说话;OpenAI新旗舰模型Token效率大幅提升 性能不输其他对手;腾讯云Agent Bucket正式发布;SpaceXAI与Cursor联合发布新模型Grok 4.5;SpaceX申请部署10万颗卫星 建立面向AI时代的空基通信底座;大湾区首个“国芯训国模”万卡智算集群发布。
聚焦产业赛道与主题投资风向标:可回收火箭突破验证,光互联迎来NPO催化。重点主题:(1)商业航天:长十乙回收成功验证可复用技术路径,商业航天板块景气拐点有望来临(2)NPO:国内首个NPO光互连MSA落地,OPEN NPO开启AI算力互联新标准(3)光通信:AI算力建设驱动光通信市场景气度提升。(1)人工智能:华为Atlas 950真机即将亮相WAIC,国产算力或迎来超节点时代;OpenAI推出GPT-Live语音模型 支持同时聆听和说话;OpenAI新旗舰模型Token效率大幅提升 性能不输其他对手;腾讯云Agent Bucket正式发布;SpaceXAI与Cursor联合发布新模型Grok 4.5;SpaceX申请部署10万颗卫星 建立面向AI时代的空基通信底座;大湾区首个“国芯训国模”万卡智算集群发布。
聚焦产业赛道与主题投资风向标:可回收火箭突破验证,光互联迎来NPO催化。重点主题:(1)商业航天:长十乙回收成功验证可复用技术路径,商业航天板块景气拐点有望来临(2)NPO:国内首个NPO光互连MSA落地,OPEN NPO开启AI算力互联新标准(3)光通信:AI算力建设驱动光通信市场景气度提升。(1)人工智能:华为Atlas 950真机即将亮相WAIC,国产算力或迎来超节点时代;OpenAI推出GPT-Live语音模型 支持同时聆听和说话;OpenAI新旗舰模型Token效率大幅提升 性能不输其他对手;腾讯云Agent Bucket正式发布;SpaceXAI与Cursor联合发布新模型Grok 4.5;SpaceX申请部署10万颗卫星 建立面向AI时代的空基通信底座;大湾区首个“国芯训国模”万卡智算集群发布。核心数据:当周全A日均成交额为29140亿元,较前周减少5051亿元,市场活跃度下行。
本报告由天风证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了产业赛道与主题投资风向标等议题。