聚焦金工专题报告:持有基金质量FHQ选股因子今年超额21.87%。基金因子:基金的选股 alpha 胜率因子,滚动回看 5 段观测区间(包含 4 个完整季度&15个交易日),股票 alpha 的定义为股票收益率减去对应行业收益率。映射公式:T(基金选股 alpha 胜率)→股票 FHQ 因子FHQi = ∑F f=1 Afwi,f/∑F f=1 wi,f其中,Af是基金f的选股 alpha 胜率因子值,wi,f是在计算股票因子时衡量基金f的权重,测试表明对具体加权方式不敏感,本文采用“占净值比加权”。越来越多的沪深 300 成份股被主动权益基金经理重仓覆盖,尤其是近 3 年沪深 300 成份股的因子覆盖度持续超过 90%,因子表现有望持续稳健。
聚焦金工专题报告:持有基金质量FHQ选股因子今年超额21.87%。基金因子:基金的选股 alpha 胜率因子,滚动回看 5 段观测区间(包含 4 个完整季度&15个交易日),股票 alpha 的定义为股票收益率减去对应行业收益率。映射公式:T(基金选股 alpha 胜率)→股票 FHQ 因子FHQi = ∑F f=1 Afwi,f/∑F f=1 wi,f其中,Af是基金f的选股 alpha 胜率因子值,wi,f是在计算股票因子时衡量基金f的权重,测试表明对具体加权方式不敏感,本文采用“占净值比加权”。越来越多的沪深 300 成份股被主动权益基金经理重仓覆盖,尤其是近 3 年沪深 300 成份股的因子覆盖度持续超过 90%,因子表现有望持续稳健。
聚焦金工专题报告:持有基金质量FHQ选股因子今年超额21.87%。基金因子:基金的选股 alpha 胜率因子,滚动回看 5 段观测区间(包含 4 个完整季度&15个交易日),股票 alpha 的定义为股票收益率减去对应行业收益率。映射公式:T(基金选股 alpha 胜率)→股票 FHQ 因子FHQi = ∑F f=1 Afwi,f/∑F f=1 wi,f其中,Af是基金f的选股 alpha 胜率因子值,wi,f是在计算股票因子时衡量基金f的权重,测试表明对具体加权方式不敏感,本文采用“占净值比加权”。越来越多的沪深 300 成份股被主动权益基金经理重仓覆盖,尤其是近 3 年沪深 300 成份股的因子覆盖度持续超过 90%,因子表现有望持续稳健。核心数据:越来越多的沪深 300 成份股被主动权益基金经理重仓覆盖,尤其是近 3 年沪深 300 成份股的因子覆盖度持续超过 90%,因子表现有望持续稳健;➢ 季度 Rank IC 均值:0.07,IC 正向胜率:67%。
本报告由天风证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了基金、绩效、股票、金工专题报告等议题。