聚焦多元资产月报(2026年7月):流动性预期扰动市场,关注财报季业绩表现。AI 产业趋势并未看到实质性变化,外部流动性环境、科技方向拥挤度高位等扰动因素仍在,指数层面或仍有波动,但高景气方向有望持续获得市场溢价。基本面上,基本面“K”型分化格局延续,在 AI 与出口拉动的背景下,基本面下行风险相对可控,国际油价回落也有望提振全球需求预期,关注后续海外制造业补库进展。在此背景下,美元指数、美债收益率预计短期呈震荡格局,等待经济数据验证;美股将进入财报季,二季度标普 500 指数盈利增速或小幅回落,信息技术行业盈利在一季度高增的基础上或进一步提升,关注 7 月底将公布的科技巨头业绩表现。
聚焦多元资产月报(2026年7月):流动性预期扰动市场,关注财报季业绩表现。AI 产业趋势并未看到实质性变化,外部流动性环境、科技方向拥挤度高位等扰动因素仍在,指数层面或仍有波动,但高景气方向有望持续获得市场溢价。基本面上,基本面“K”型分化格局延续,在 AI 与出口拉动的背景下,基本面下行风险相对可控,国际油价回落也有望提振全球需求预期,关注后续海外制造业补库进展。在此背景下,美元指数、美债收益率预计短期呈震荡格局,等待经济数据验证;美股将进入财报季,二季度标普 500 指数盈利增速或小幅回落,信息技术行业盈利在一季度高增的基础上或进一步提升,关注 7 月底将公布的科技巨头业绩表现。
聚焦多元资产月报(2026年7月):流动性预期扰动市场,关注财报季业绩表现。AI 产业趋势并未看到实质性变化,外部流动性环境、科技方向拥挤度高位等扰动因素仍在,指数层面或仍有波动,但高景气方向有望持续获得市场溢价。基本面上,基本面“K”型分化格局延续,在 AI 与出口拉动的背景下,基本面下行风险相对可控,国际油价回落也有望提振全球需求预期,关注后续海外制造业补库进展。在此背景下,美元指数、美债收益率预计短期呈震荡格局,等待经济数据验证;美股将进入财报季,二季度标普 500 指数盈利增速或小幅回落,信息技术行业盈利在一季度高增的基础上或进一步提升,关注 7 月底将公布的科技巨头业绩表现。
本报告由平安证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
本报告为付费报告,可在资料宝站内下单后获取完整内容。
重点分析了流动性、多元资产月报、2026年7月等议题。