聚焦建材行业2026年中期策略报告:拥抱AI高景气,重视价值龙头。特种电子布方面,下游AI产业需求高景气,AI服务器、高端交换机出货量持续增长,Rubin芯片发售或带来更高性能特种纤维布需求,有望带动特种电子布需求高增,以及低介电二代乃至Q布渗透率提升。需求层面, AI高景气带动电子布尤其薄布、超薄布需求向好;供给方面,转产特种布导致普通电子布产能紧张,3月巨石5万吨线点火后仍未缓解,预计下半年价格有望持续上涨,尤其是薄布、超薄布。海外水泥:非洲撒哈拉以南地区需求持续增长,增长潜力仍大,同时非洲水泥价格普遍较高,丹格特覆盖的10个非洲国家2025年水泥价格平均值87美元/吨,2026Q1受需求较好、油价上行等影响,尼日利亚水泥价格进一步上涨,丹格特2026Q1净利率上涨至27%(2025年全年24%)。
聚焦建材行业2026年中期策略报告:拥抱AI高景气,重视价值龙头。特种电子布方面,下游AI产业需求高景气,AI服务器、高端交换机出货量持续增长,Rubin芯片发售或带来更高性能特种纤维布需求,有望带动特种电子布需求高增,以及低介电二代乃至Q布渗透率提升。需求层面, AI高景气带动电子布尤其薄布、超薄布需求向好;供给方面,转产特种布导致普通电子布产能紧张,3月巨石5万吨线点火后仍未缓解,预计下半年价格有望持续上涨,尤其是薄布、超薄布。海外水泥:非洲撒哈拉以南地区需求持续增长,增长潜力仍大,同时非洲水泥价格普遍较高,丹格特覆盖的10个非洲国家2025年水泥价格平均值87美元/吨,2026Q1受需求较好、油价上行等影响,尼日利亚水泥价格进一步上涨,丹格特2026Q1净利率上涨至27%(2025年全年24%)。
聚焦建材行业2026年中期策略报告:拥抱AI高景气,重视价值龙头。特种电子布方面,下游AI产业需求高景气,AI服务器、高端交换机出货量持续增长,Rubin芯片发售或带来更高性能特种纤维布需求,有望带动特种电子布需求高增,以及低介电二代乃至Q布渗透率提升。需求层面, AI高景气带动电子布尤其薄布、超薄布需求向好;供给方面,转产特种布导致普通电子布产能紧张,3月巨石5万吨线点火后仍未缓解,预计下半年价格有望持续上涨,尤其是薄布、超薄布。海外水泥:非洲撒哈拉以南地区需求持续增长,增长潜力仍大,同时非洲水泥价格普遍较高,丹格特覆盖的10个非洲国家2025年水泥价格平均值87美元/吨,2026Q1受需求较好、油价上行等影响,尼日利亚水泥价格进一步上涨,丹格特2026Q1净利率上涨至27%(2025年全年24%)。核心数据:海外水泥:非洲撒哈拉以南地区需求持续增长,增长潜力仍大,同时非洲水泥价格普遍较高,丹格特覆盖的10个非洲国家2025年水泥价格平均值87美元/吨,2026Q1受需求较好、油价上行等影响,尼日利亚水泥价格进一步上涨,丹格特2026Q1净利率上涨至27%(2025年全年24%);国内水泥:2026H1年水泥行业景气度走弱、价格走低,1-5月水泥产量累计同比下滑8.6%,降幅较2025年全年扩大。
本报告由平安证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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重点分析了AI、建材、拥抱AI高景气、重视价值龙头等议题。