聚焦建筑材料行业:继续看好电子布和玻璃基机会,关注Q2业绩高增方向。关注 Q2 业绩高增方向,一是玻纤电子布板块,量价齐升驱动电子布收入环比加速,龙头电子布收入占比上行,高端品结构升级有望带动利润率环比提升;二是海外链,新兴建材市场延续需求韧性,中高端建材产品存在结构性供给缺口,为国内龙头企业提供较大市场拓展空间;传统建材需求承压,Q2 成本高企下利润率阶段性承压,但龙头保持收入增长韧性,且目前 Q2 利润率或已反应在股价中,建议关注底部优质资产。二手房支撑零售建材需求,若新房需求逐步企稳,将带来板块收入增长弹性;在景气企稳修复阶段,格局优化、价格战拐点、成本下行、高毛利业务拓展将显著修复毛利水平,叠加费用率下降,行业龙头有望实现利润的强复苏。
聚焦建筑材料行业:继续看好电子布和玻璃基机会,关注Q2业绩高增方向。关注 Q2 业绩高增方向,一是玻纤电子布板块,量价齐升驱动电子布收入环比加速,龙头电子布收入占比上行,高端品结构升级有望带动利润率环比提升;二是海外链,新兴建材市场延续需求韧性,中高端建材产品存在结构性供给缺口,为国内龙头企业提供较大市场拓展空间;传统建材需求承压,Q2 成本高企下利润率阶段性承压,但龙头保持收入增长韧性,且目前 Q2 利润率或已反应在股价中,建议关注底部优质资产。二手房支撑零售建材需求,若新房需求逐步企稳,将带来板块收入增长弹性;在景气企稳修复阶段,格局优化、价格战拐点、成本下行、高毛利业务拓展将显著修复毛利水平,叠加费用率下降,行业龙头有望实现利润的强复苏。
聚焦建筑材料行业:继续看好电子布和玻璃基机会,关注Q2业绩高增方向。关注 Q2 业绩高增方向,一是玻纤电子布板块,量价齐升驱动电子布收入环比加速,龙头电子布收入占比上行,高端品结构升级有望带动利润率环比提升;二是海外链,新兴建材市场延续需求韧性,中高端建材产品存在结构性供给缺口,为国内龙头企业提供较大市场拓展空间;传统建材需求承压,Q2 成本高企下利润率阶段性承压,但龙头保持收入增长韧性,且目前 Q2 利润率或已反应在股价中,建议关注底部优质资产。二手房支撑零售建材需求,若新房需求逐步企稳,将带来板块收入增长弹性;在景气企稳修复阶段,格局优化、价格战拐点、成本下行、高毛利业务拓展将显著修复毛利水平,叠加费用率下降,行业龙头有望实现利润的强复苏。核心数据:据数字水泥网,截至 2026 年 7 月 3 日,全国水泥含税终端均价 319 元/吨,环比-3.00 元/吨,同比-29.67 元/吨;全国水泥出货率 42.80%,环比+0.73pct,同比-0.40pct;据卓创资讯,截至 2026 年 7 月 2 日,国内浮法玻璃均价 1108 元/吨,环比-0.6%,同比去年-7.9%。
本报告由广发证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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重点分析了建筑材料、电子、建筑材料行业等议题。