聚焦银行业投资观察:区域行调研复盘,产业分化下布局优质成长性银行。(3)营收、利润与资产配置预期:报告认为,优质城商行二季度营收预计与一季度持平或小幅改善,债券投资收益可对冲信贷利息小幅走弱;利润增速预计维持稳健个位数增速。负债端存款重定价红利持续释放,存款付息率降幅对冲资产端收益率下滑,净息差收窄幅度较去年趋缓,报告认为,息差或已接近阶段性底部,但后续仍存小幅下行空间。从银行业来看,服务能力分化、区域及产业分化之下,选股重心需从分红收益转向成长性,重点关注一些具备外向型区域性银行的结构性机会,比如与科技、化工、出口制造业相关的江苏、浙江、山东等地的优质银行,重点应选择对投资及地产依赖度低、出口新产业相关度高的区域银行,如宁波银行、青岛银行、江苏银行、苏州银行、齐鲁银行等。
聚焦银行业投资观察:区域行调研复盘,产业分化下布局优质成长性银行。(3)营收、利润与资产配置预期:报告认为,优质城商行二季度营收预计与一季度持平或小幅改善,债券投资收益可对冲信贷利息小幅走弱;利润增速预计维持稳健个位数增速。负债端存款重定价红利持续释放,存款付息率降幅对冲资产端收益率下滑,净息差收窄幅度较去年趋缓,报告认为,息差或已接近阶段性底部,但后续仍存小幅下行空间。从银行业来看,服务能力分化、区域及产业分化之下,选股重心需从分红收益转向成长性,重点关注一些具备外向型区域性银行的结构性机会,比如与科技、化工、出口制造业相关的江苏、浙江、山东等地的优质银行,重点应选择对投资及地产依赖度低、出口新产业相关度高的区域银行,如宁波银行、青岛银行、江苏银行、苏州银行、齐鲁银行等。
聚焦银行业投资观察:区域行调研复盘,产业分化下布局优质成长性银行。(3)营收、利润与资产配置预期:报告认为,优质城商行二季度营收预计与一季度持平或小幅改善,债券投资收益可对冲信贷利息小幅走弱;利润增速预计维持稳健个位数增速。负债端存款重定价红利持续释放,存款付息率降幅对冲资产端收益率下滑,净息差收窄幅度较去年趋缓,报告认为,息差或已接近阶段性底部,但后续仍存小幅下行空间。从银行业来看,服务能力分化、区域及产业分化之下,选股重心需从分红收益转向成长性,重点关注一些具备外向型区域性银行的结构性机会,比如与科技、化工、出口制造业相关的江苏、浙江、山东等地的优质银行,重点应选择对投资及地产依赖度低、出口新产业相关度高的区域银行,如宁波银行、青岛银行、江苏银行、苏州银行、齐鲁银行等。核心数据:国有大行、股份行、城商行、农商行变动幅度分别为 2.55%、2.69%、1.28%、0.04%。
本报告由广发证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了银行、银行业投资观察等议题。