聚焦中小市值2026年中期策略报告:关注布局AI商业化与硬件设备成长机会。2026 年 07 月 09 日推荐(维持)中小市值 2026 年中期策略报告 TMT 及中小盘/中小市值报告认为,2026 年以来全球流动性环境较去年发生明显变化,海外主要央行宽松预期降温,权益市场定价逻辑从单纯估值修复逐步转向产业趋势与业绩兑现并重。报告认为,AI 投资主线有望从早期的算力和硬件基础设施,进一步扩散至应用软件、垂类数据、行业解决方案和智能终端,教育、广告营销、企业服务、数据应用等方向有望成为率先兑现的重点场景。报告认为,大模型能力提升正在推动 AI 从数字内容生成延伸至真实世界感知、决策和执行,未来随着模型泛化能力提升、硬件成本下降和应用场景逐步清晰,机器人、自动驾驶及相关零部件、设备、控制系统公司有望迎来持续产业催化。
聚焦中小市值2026年中期策略报告:关注布局AI商业化与硬件设备成长机会。2026 年 07 月 09 日推荐(维持)中小市值 2026 年中期策略报告 TMT 及中小盘/中小市值报告认为,2026 年以来全球流动性环境较去年发生明显变化,海外主要央行宽松预期降温,权益市场定价逻辑从单纯估值修复逐步转向产业趋势与业绩兑现并重。报告认为,AI 投资主线有望从早期的算力和硬件基础设施,进一步扩散至应用软件、垂类数据、行业解决方案和智能终端,教育、广告营销、企业服务、数据应用等方向有望成为率先兑现的重点场景。报告认为,大模型能力提升正在推动 AI 从数字内容生成延伸至真实世界感知、决策和执行,未来随着模型泛化能力提升、硬件成本下降和应用场景逐步清晰,机器人、自动驾驶及相关零部件、设备、控制系统公司有望迎来持续产业催化。
聚焦中小市值2026年中期策略报告:关注布局AI商业化与硬件设备成长机会。2026 年 07 月 09 日推荐(维持)中小市值 2026 年中期策略报告 TMT 及中小盘/中小市值报告认为,2026 年以来全球流动性环境较去年发生明显变化,海外主要央行宽松预期降温,权益市场定价逻辑从单纯估值修复逐步转向产业趋势与业绩兑现并重。报告认为,AI 投资主线有望从早期的算力和硬件基础设施,进一步扩散至应用软件、垂类数据、行业解决方案和智能终端,教育、广告营销、企业服务、数据应用等方向有望成为率先兑现的重点场景。报告认为,大模型能力提升正在推动 AI 从数字内容生成延伸至真实世界感知、决策和执行,未来随着模型泛化能力提升、硬件成本下降和应用场景逐步清晰,机器人、自动驾驶及相关零部件、设备、控制系统公司有望迎来持续产业催化。核心数据:截至 2026年 6 月 26 日,国证 2000 PE-TTM(不调整)为 57.82 倍,处于近 5 年83.67%历史分位;创业板指 PE-TTM(不调整)为 53.03 倍,处于近 3 年99.47%历史分位。
本报告由招商证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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适合战略规划、产品经理、行业研究员等读者参考。
重点分析了商业化、AI、设备、流动性等议题。