聚焦专题策略报告:优化科技主线持仓,挖掘周期修复机会——2026年三季度大类资产配置报告(总第99期)。配置层面,一方面优化科技主线持仓,规避纯题材高拥挤标的,增持业绩兑现确定性强的硬核科技龙头;另一方面挖掘估值处于低位的顺周期板块修复机会,油价回落压低原材料成本叠加海内外制造业回暖,顺周期板块盈利有望向上修复。当前港股吸引力较前期进一步提升,但持续性反弹行情可能需等待美国通胀降温带动宽松预期修复、国内稳增长政策落地内需出现改善等信号出现。美股观点:自 7 月中下旬开始,海外科技巨头迎来财报密集披露窗口期,短期建议攻守均衡,增配防御性板块对冲波动,同时逢低布局业绩确定性强的科技龙头;中长期来看,AI 相关的科技产业链景气度在年内有望持续向上,叠加地缘风险阶段性缓解,科技主线中的龙头企业仍具备配置价值。
聚焦专题策略报告:优化科技主线持仓,挖掘周期修复机会——2026年三季度大类资产配置报告(总第99期)。配置层面,一方面优化科技主线持仓,规避纯题材高拥挤标的,增持业绩兑现确定性强的硬核科技龙头;另一方面挖掘估值处于低位的顺周期板块修复机会,油价回落压低原材料成本叠加海内外制造业回暖,顺周期板块盈利有望向上修复。当前港股吸引力较前期进一步提升,但持续性反弹行情可能需等待美国通胀降温带动宽松预期修复、国内稳增长政策落地内需出现改善等信号出现。美股观点:自 7 月中下旬开始,海外科技巨头迎来财报密集披露窗口期,短期建议攻守均衡,增配防御性板块对冲波动,同时逢低布局业绩确定性强的科技龙头;中长期来看,AI 相关的科技产业链景气度在年内有望持续向上,叠加地缘风险阶段性缓解,科技主线中的龙头企业仍具备配置价值。
聚焦专题策略报告:优化科技主线持仓,挖掘周期修复机会——2026年三季度大类资产配置报告(总第99期)。配置层面,一方面优化科技主线持仓,规避纯题材高拥挤标的,增持业绩兑现确定性强的硬核科技龙头;另一方面挖掘估值处于低位的顺周期板块修复机会,油价回落压低原材料成本叠加海内外制造业回暖,顺周期板块盈利有望向上修复。当前港股吸引力较前期进一步提升,但持续性反弹行情可能需等待美国通胀降温带动宽松预期修复、国内稳增长政策落地内需出现改善等信号出现。美股观点:自 7 月中下旬开始,海外科技巨头迎来财报密集披露窗口期,短期建议攻守均衡,增配防御性板块对冲波动,同时逢低布局业绩确定性强的科技龙头;中长期来看,AI 相关的科技产业链景气度在年内有望持续向上,叠加地缘风险阶段性缓解,科技主线中的龙头企业仍具备配置价值。
本报告由方正证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了就业、专题策略报告、总第99期等议题。