2018年6月，摩根士丹利发布报告《中国信贷风险上升的影响》，指出中国公司债违约可能因非标融资缩减而上升，但属个体事件而非系统性风险。报告认为，影子银行清理导致信用利差扩大，但政策微调（如降准、公开市场操作）有望缓和收紧节奏，系统性金融风险概率低。投资建议：偏好中国A股（相对离岸）和投资级债券（相对高收益）。数据亮点：2H18到期压力下违约预期增加；当前经济基本面比2014-16年更稳健；银行间利率稳定。适合投资者、经济学家、策略师及关注中国金融风险的从业者参考。
2018年6月，摩根士丹利发布报告《中国信贷风险上升的影响》，指出中国公司债违约可能因非标融资缩减而上升，但属个体事件而非系统性风险。报告认为，影子银行清理导致信用利差扩大，但政策微调（如降准、公开市场操作）有望缓和收紧节奏，系统性金融风险概率低。投资建议：偏好中国A股（相对离岸）和投资级债券（相对高收益）。数据亮点：2H18到期压力下违约预期增加；当前经济基本面比2014-16年更稳健；银行间利率稳定。适合投资者、经济学家、策略师及关注中国金融风险的从业者参考。
2018年6月，摩根士丹利发布报告《中国信贷风险上升的影响》，指出中国公司债违约可能因非标融资缩减而上升，但属个体事件而非系统性风险。报告认为，影子银行清理导致信用利差扩大，但政策微调（如降准、公开市场操作）有望缓和收紧节奏，系统性金融风险概率低。投资建议：偏好中国A股（相对离岸）和投资级债券（相对高收益）。数据亮点：2H18到期压力下违约预期增加；当前经济基本面比2014-16年更稳健；银行间利率稳定。适合投资者、经济学家、策略师及关注中国金融风险的从业者参考。核心数据:公司债违约预计在2018年下半年上升;非标融资减少导致信用利差扩大;系统性金融风险仍低。
本报告由摩根士丹利发布,发布于 2018 年。
覆盖 2018 年,全文约 47。
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适合投资者、经济学家、策略师、金融从业者等读者参考。
重点分析了金融投资、金融投资研究等议题。