聚焦康诺亚-B(02162.HK)更新深度报告:商业化与BD共振,研发管线厚积薄发。CMG901 在 Claudin 18.2 ADC 赛道研发进度全球断层领先,根据公司指引预计 2026 下半年海外递交 2L+CLDN18.2 阳性胃癌上市申请,同时多个适应症在同步加速推进 ,报告认为该产品有望成为一款重磅药物。❑ CM512(TSLP/IL-13):处于全球研发第一梯队的自免双抗,有望实现二次BD。报告预计公司 2026-2028 年营业收入分别为 2962、2146、2278 百万元,营业收入同比增速分别为 314%、-28%、6%;2026-2028 年公司归母净利润分别为1203、166、63 百万元,同比增速分别为—、-86%、-62%,维持公司“买入”投资评级。
聚焦康诺亚-B(02162.HK)更新深度报告:商业化与BD共振,研发管线厚积薄发。CMG901 在 Claudin 18.2 ADC 赛道研发进度全球断层领先,根据公司指引预计 2026 下半年海外递交 2L+CLDN18.2 阳性胃癌上市申请,同时多个适应症在同步加速推进 ,报告认为该产品有望成为一款重磅药物。❑ CM512(TSLP/IL-13):处于全球研发第一梯队的自免双抗,有望实现二次BD。报告预计公司 2026-2028 年营业收入分别为 2962、2146、2278 百万元,营业收入同比增速分别为 314%、-28%、6%;2026-2028 年公司归母净利润分别为1203、166、63 百万元,同比增速分别为—、-86%、-62%,维持公司“买入”投资评级。
聚焦康诺亚-B(02162.HK)更新深度报告:商业化与BD共振,研发管线厚积薄发。CMG901 在 Claudin 18.2 ADC 赛道研发进度全球断层领先,根据公司指引预计 2026 下半年海外递交 2L+CLDN18.2 阳性胃癌上市申请,同时多个适应症在同步加速推进 ,报告认为该产品有望成为一款重磅药物。❑ CM512(TSLP/IL-13):处于全球研发第一梯队的自免双抗,有望实现二次BD。报告预计公司 2026-2028 年营业收入分别为 2962、2146、2278 百万元,营业收入同比增速分别为 314%、-28%、6%;2026-2028 年公司归母净利润分别为1203、166、63 百万元,同比增速分别为—、-86%、-62%,维持公司“买入”投资评级。核心数据:报告预计公司 2026-2028 年营业收入分别为 2962、2146、2278 百万元,营业收入同比增速分别为 314%、-28%、6%;2026-2028 年公司归母净利润分别为1203、166、63 百万元,同比增速分别为—、-86%、-62%,维持公司“买入”投资评级;2023 年 2 月康诺亚将 CMG901 的全球权益授予阿斯利康,交易总金额达 11 亿美元。
本报告由浙商证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了商业化、康诺亚、02162.HK、更新深度报告等议题。