聚焦银轮股份(002126)深度报告:汽车热管理龙头,AIDC电力+液冷驱动成长。2021-2025 年公司营收由 78 亿元增长至 157 亿元, CAGR 约 19%;归母净利润由 2.2 亿元增长至 9.6 亿元, CAGR 约 44%。3公司客户:包括比亚迪、中车、阳光电源、宁德时代、美的、格力、特灵等,已获得相关客户储能液冷、变压器换热器、热泵空调板换等项目❑ 盈利预测与估值:预计 2026-2028 年公司营业收入分别为 190、229、272 亿元,同比增长22%、20%、19%,2026-2028 年 CAGR 为 19%;归母净利润分别为 13、16、18 亿元,同比增长 39%、23%、12%,2026-2028 年 CAGR 为 18%。
聚焦银轮股份(002126)深度报告:汽车热管理龙头,AIDC电力+液冷驱动成长。2021-2025 年公司营收由 78 亿元增长至 157 亿元, CAGR 约 19%;归母净利润由 2.2 亿元增长至 9.6 亿元, CAGR 约 44%。3公司客户:包括比亚迪、中车、阳光电源、宁德时代、美的、格力、特灵等,已获得相关客户储能液冷、变压器换热器、热泵空调板换等项目❑ 盈利预测与估值:预计 2026-2028 年公司营业收入分别为 190、229、272 亿元,同比增长22%、20%、19%,2026-2028 年 CAGR 为 19%;归母净利润分别为 13、16、18 亿元,同比增长 39%、23%、12%,2026-2028 年 CAGR 为 18%。
聚焦银轮股份(002126)深度报告:汽车热管理龙头,AIDC电力+液冷驱动成长。2021-2025 年公司营收由 78 亿元增长至 157 亿元, CAGR 约 19%;归母净利润由 2.2 亿元增长至 9.6 亿元, CAGR 约 44%。3公司客户:包括比亚迪、中车、阳光电源、宁德时代、美的、格力、特灵等,已获得相关客户储能液冷、变压器换热器、热泵空调板换等项目❑ 盈利预测与估值:预计 2026-2028 年公司营业收入分别为 190、229、272 亿元,同比增长22%、20%、19%,2026-2028 年 CAGR 为 19%;归母净利润分别为 13、16、18 亿元,同比增长 39%、23%、12%,2026-2028 年 CAGR 为 18%。核心数据:2021-2025 年公司营收由 78 亿元增长至 157 亿元, CAGR 约 19%;归母净利润由 2.2 亿元增长至 9.6 亿元, CAGR 约 44%;3公司客户:包括比亚迪、中车、阳光电源、宁德时代、美的、格力、特灵等,已获得相关客户储能液冷、变压器换热器、热泵空调板换等项目❑ 盈利预测与估值:预计 2026-2028 年公司营业收入分别为 190、229、272 亿元,同比增长22%、20%、19%,2026-2028 年 CAGR 为 19%。
本报告由浙商证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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重点分析了汽车、电力、盈利、银轮股份等议题。