聚焦渤海证券-A股市场2026年下半年投资策略报告:A股流动性结构将优化,配置层面可适度分散。考虑到下半年基数将逐季走低,同时出口及高技术领域仍将提供结构韧性,整体稳增长压力相对可控,结构亮点关注新动能及“六张网”领域。国内方面,今年以来货币政策延续“适度宽松”,操作上则以结构性工具为主,资金面呈现“前松后紧”,预计货币政策将延续支持性立场;总量政策方面,下半年降准可能性尚存,而银行净息差压力以及海外流动性收紧可能将压低降息落地概率。行业层面,可优选三个方向进行分散配置:(1)全球 AI 资本开支持续扩张,叠加国产算力链渗透率将提升下,算力板块的投资机会;(2)AI 应用端有望迎来增量催化以及算电协同建设下,机械设备、电力设备行业的投资机会;(3)中长期资金入市将获进一步推进,叠加低利率环境下,高股息品种的配置机会。
聚焦渤海证券-A股市场2026年下半年投资策略报告:A股流动性结构将优化,配置层面可适度分散。考虑到下半年基数将逐季走低,同时出口及高技术领域仍将提供结构韧性,整体稳增长压力相对可控,结构亮点关注新动能及“六张网”领域。国内方面,今年以来货币政策延续“适度宽松”,操作上则以结构性工具为主,资金面呈现“前松后紧”,预计货币政策将延续支持性立场;总量政策方面,下半年降准可能性尚存,而银行净息差压力以及海外流动性收紧可能将压低降息落地概率。行业层面,可优选三个方向进行分散配置:(1)全球 AI 资本开支持续扩张,叠加国产算力链渗透率将提升下,算力板块的投资机会;(2)AI 应用端有望迎来增量催化以及算电协同建设下,机械设备、电力设备行业的投资机会;(3)中长期资金入市将获进一步推进,叠加低利率环境下,高股息品种的配置机会。
聚焦渤海证券-A股市场2026年下半年投资策略报告:A股流动性结构将优化,配置层面可适度分散。考虑到下半年基数将逐季走低,同时出口及高技术领域仍将提供结构韧性,整体稳增长压力相对可控,结构亮点关注新动能及“六张网”领域。国内方面,今年以来货币政策延续“适度宽松”,操作上则以结构性工具为主,资金面呈现“前松后紧”,预计货币政策将延续支持性立场;总量政策方面,下半年降准可能性尚存,而银行净息差压力以及海外流动性收紧可能将压低降息落地概率。行业层面,可优选三个方向进行分散配置:(1)全球 AI 资本开支持续扩张,叠加国产算力链渗透率将提升下,算力板块的投资机会;(2)AI 应用端有望迎来增量催化以及算电协同建设下,机械设备、电力设备行业的投资机会;(3)中长期资金入市将获进一步推进,叠加低利率环境下,高股息品种的配置机会。
覆盖 2026 年。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了投资策略、流动性、A股、股市等议题。