聚焦曦智科技-P(1879.HK)受益超节点起量,稀缺的光互连+光计算领军。公司方案可将 GPU间传输延迟降低 18.2 倍,互联密度提升 12.2 倍,模型浮点运算利用率提升 50%以上,在国内独立 Scale-up 光互连市场以 88.3%的份额居于首位。预计光计算业务 26-27 年增长,28 年快速起量,预计营收增速分别为 15%/20%/1111%。主要板块毛利率假设:预计 26-28 年光互连产品毛利率将稳定微增,分别为35%/37%/38%;预计26-28年光计算产品毛利率将稳定微增,分别为60%/61%/63%。
聚焦曦智科技-P(1879.HK)受益超节点起量,稀缺的光互连+光计算领军。公司方案可将 GPU间传输延迟降低 18.2 倍,互联密度提升 12.2 倍,模型浮点运算利用率提升 50%以上,在国内独立 Scale-up 光互连市场以 88.3%的份额居于首位。预计光计算业务 26-27 年增长,28 年快速起量,预计营收增速分别为 15%/20%/1111%。主要板块毛利率假设:预计 26-28 年光互连产品毛利率将稳定微增,分别为35%/37%/38%;预计26-28年光计算产品毛利率将稳定微增,分别为60%/61%/63%。
聚焦曦智科技-P(1879.HK)受益超节点起量,稀缺的光互连+光计算领军。公司方案可将 GPU间传输延迟降低 18.2 倍,互联密度提升 12.2 倍,模型浮点运算利用率提升 50%以上,在国内独立 Scale-up 光互连市场以 88.3%的份额居于首位。预计光计算业务 26-27 年增长,28 年快速起量,预计营收增速分别为 15%/20%/1111%。主要板块毛利率假设:预计 26-28 年光互连产品毛利率将稳定微增,分别为35%/37%/38%;预计26-28年光计算产品毛利率将稳定微增,分别为60%/61%/63%。核心数据:预计光计算业务 26-27 年增长,28 年快速起量,预计营收增速分别为 15%/20%/1111%;主要板块毛利率假设:预计 26-28 年光互连产品毛利率将稳定微增,分别为35%/37%/38%。
本报告由申万宏源发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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适合战略规划、产品经理、行业研究员等读者参考。
重点分析了曦智科技、1879.HK等议题。