聚焦图达通(2665.HK)首次覆盖报告:聚焦1550&905nm路线,车端拓客及多元应用驱动增长。报告认为,1550nm 产品技术壁垒较高,研发周期长,公司在 1550nm 产品上壁垒高企,至今已迭代至猎鹰第三代产品并已累积配合整车厂量产上车的经验。市场认为,激光雷达空间有限,报告认为:仅车端市场,报告预计 10 万+价格带车型有望快速搭载激光雷达,在自动驾驶升级过程中,激光雷达单车搭载量(补盲)和 ASP(高性能化)将有所提升。报告认为,公司是全球激光雷达核心玩家,在 1550nm 技术路线上有先发优势,在深度绑定蔚来的同时积极拓客。
聚焦图达通(2665.HK)首次覆盖报告:聚焦1550&905nm路线,车端拓客及多元应用驱动增长。报告认为,1550nm 产品技术壁垒较高,研发周期长,公司在 1550nm 产品上壁垒高企,至今已迭代至猎鹰第三代产品并已累积配合整车厂量产上车的经验。市场认为,激光雷达空间有限,报告认为:仅车端市场,报告预计 10 万+价格带车型有望快速搭载激光雷达,在自动驾驶升级过程中,激光雷达单车搭载量(补盲)和 ASP(高性能化)将有所提升。报告认为,公司是全球激光雷达核心玩家,在 1550nm 技术路线上有先发优势,在深度绑定蔚来的同时积极拓客。
聚焦图达通(2665.HK)首次覆盖报告:聚焦1550&905nm路线,车端拓客及多元应用驱动增长。报告认为,1550nm 产品技术壁垒较高,研发周期长,公司在 1550nm 产品上壁垒高企,至今已迭代至猎鹰第三代产品并已累积配合整车厂量产上车的经验。市场认为,激光雷达空间有限,报告认为:仅车端市场,报告预计 10 万+价格带车型有望快速搭载激光雷达,在自动驾驶升级过程中,激光雷达单车搭载量(补盲)和 ASP(高性能化)将有所提升。报告认为,公司是全球激光雷达核心玩家,在 1550nm 技术路线上有先发优势,在深度绑定蔚来的同时积极拓客。核心数据:市场认为,激光雷达空间有限,报告认为:仅车端市场,报告预计 10 万+价格带车型有望快速搭载激光雷达,在自动驾驶升级过程中,激光雷达单车搭载量(补盲)和 ASP(高性能化)将有所提升;展望未来,根据灼识咨询,2025 年至 2030年全球非 ADAS 激光雷达市场规模 CAGR 预计达 48.4%;报告预计公司 2026-2028 年的总收入为3.56/5/6.68 亿美元,归母净利润为-0.42 亿/0.07 亿/0.3 亿美元。
本报告由西部证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了图达通、2665.HK、首次覆盖报告等议题。