聚焦小微盘指数承压,公募指增涨跌不一。❖ 本周选股因子表现:近 1 周,全市场股票池中, Fama-French 三因子 1 月残差波动率、1 个月超额收益率波动、基于一致预期的标准化预期外盈利等因子表现较好,小市值、一致预期净利润复合增速、Beta 等因子表现较差;中证 800 股票池中,Fama-French 三因子 1 月残差波动率、季度资产周转率、90天分析师覆盖度等因子表现较好,Beta、季度营收同比增长、季度净利润同比增长等因子表现较差。❖ 风险提示:因子失效风险,模型失效风险,市场风格变动风险。
聚焦小微盘指数承压,公募指增涨跌不一。❖ 本周选股因子表现:近 1 周,全市场股票池中, Fama-French 三因子 1 月残差波动率、1 个月超额收益率波动、基于一致预期的标准化预期外盈利等因子表现较好,小市值、一致预期净利润复合增速、Beta 等因子表现较差;中证 800 股票池中,Fama-French 三因子 1 月残差波动率、季度资产周转率、90天分析师覆盖度等因子表现较好,Beta、季度营收同比增长、季度净利润同比增长等因子表现较差。❖ 风险提示:因子失效风险,模型失效风险,市场风格变动风险。
聚焦小微盘指数承压,公募指增涨跌不一。❖ 本周选股因子表现:近 1 周,全市场股票池中, Fama-French 三因子 1 月残差波动率、1 个月超额收益率波动、基于一致预期的标准化预期外盈利等因子表现较好,小市值、一致预期净利润复合增速、Beta 等因子表现较差;中证 800 股票池中,Fama-French 三因子 1 月残差波动率、季度资产周转率、90天分析师覆盖度等因子表现较好,Beta、季度营收同比增长、季度净利润同比增长等因子表现较差。❖ 风险提示:因子失效风险,模型失效风险,市场风格变动风险。核心数据:❖ 本周市场指数表现:截至 2026-07-24,本周上证指数上涨 1.33%,深证成指上涨 0.49%,沪深 300 上涨 2.65%,市场缩量震荡,小微盘指数承压;❖ 从估值分位点来看,宽基指数中,上证指数 PB 近十年分位点为 32.5%,深证成指近十年分位点为 43.0%,沪深 300 近十年分位点为 41.4%。
本报告由财通证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了公募、基金、绩效、股票等议题。