聚焦海外|权益市场波动显著提升。❖ 展望未来,权益市场轮动行情或更加凸显;美债市场对于加息预期的定价最为及时,议息会议前后,美债利率曲线平坦化的原因在于短端反映沃什控通胀和强化美联储独立性决心,在此背景下,通胀和联储独立性不存在系统性风险,长端因此锚定较好,所以长端美债利率的上限或是更加清晰的;贵金属方面,在通胀水平较高、经济增速不弱的背景下,贵金属或难深跌,但加息预期下,多头力量也难以凝聚,可跟踪黄金 ETF 申赎数据作为行情阶段性企稳信号。全球债券收益率普遍下行,避险买盘推动长短端同步走低、曲线形态基本稳定;美元指数温和走强、非美货币普遍承压;信用利差明显走阔、主权利差涨跌互现、中美倒挂收敛,VIX 与 MOVE 双双回升、股债波动率同步抬升。
聚焦海外|权益市场波动显著提升。❖ 展望未来,权益市场轮动行情或更加凸显;美债市场对于加息预期的定价最为及时,议息会议前后,美债利率曲线平坦化的原因在于短端反映沃什控通胀和强化美联储独立性决心,在此背景下,通胀和联储独立性不存在系统性风险,长端因此锚定较好,所以长端美债利率的上限或是更加清晰的;贵金属方面,在通胀水平较高、经济增速不弱的背景下,贵金属或难深跌,但加息预期下,多头力量也难以凝聚,可跟踪黄金 ETF 申赎数据作为行情阶段性企稳信号。全球债券收益率普遍下行,避险买盘推动长短端同步走低、曲线形态基本稳定;美元指数温和走强、非美货币普遍承压;信用利差明显走阔、主权利差涨跌互现、中美倒挂收敛,VIX 与 MOVE 双双回升、股债波动率同步抬升。
聚焦海外|权益市场波动显著提升。❖ 展望未来,权益市场轮动行情或更加凸显;美债市场对于加息预期的定价最为及时,议息会议前后,美债利率曲线平坦化的原因在于短端反映沃什控通胀和强化美联储独立性决心,在此背景下,通胀和联储独立性不存在系统性风险,长端因此锚定较好,所以长端美债利率的上限或是更加清晰的;贵金属方面,在通胀水平较高、经济增速不弱的背景下,贵金属或难深跌,但加息预期下,多头力量也难以凝聚,可跟踪黄金 ETF 申赎数据作为行情阶段性企稳信号。全球债券收益率普遍下行,避险买盘推动长短端同步走低、曲线形态基本稳定;美元指数温和走强、非美货币普遍承压;信用利差明显走阔、主权利差涨跌互现、中美倒挂收敛,VIX 与 MOVE 双双回升、股债波动率同步抬升。核心数据:日央行植田重申适时加息,田村呼吁逐步加息至 2%中性利率。
本报告由财通证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了GDP、就业、油价、经济等议题。