2018金融期货半年报｜去杠杆中的信用萎缩与政策平衡-华泰期货

本报告深度剖析2018年上半年金融去杠杆背景下的信用收缩与政策博弈。核心数据：10年国债收益率下行47.84BP，国开债下行81.46BP，债市从熊平转向牛陡。报告认为长端利率仍有下行空间，但美国加息压制牛市空间。策略上推荐做陡收益率曲线、做空跨期价差。内容涵盖国债期货回顾、宏观基本面趋势（地产、消费、投资下行）、融资收缩逻辑链条。适合期货交易员、债券投资者、宏观研究员及金融机构决策者把握下半年债市节奏与风险点。核心数据:10年国债收益率下行47.84BP;10年国开债收益率下行81.46BP;债市牛陡行情持续约3个月。

本报告由华泰期货发布,发布于 2018 年。

覆盖 2018 年,全文约 25。

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适合期货交易员、债券投资者、宏观研究员、金融机构决策者等读者参考。

重点分析了金融投资、去杠杆中、信用萎缩、政策平衡等议题。