聚焦东材科技(601208)碳氢树脂领军企业,AI爆发带来量价齐升。经营端,公司营收持续增长,2025年突破 51 亿元,电子、光学膜、新能源三大新兴业务营收占比超 82%,顺利完成高端化战略转型。伴随 AI 硬件向M8/M9/M10 高等级覆铜板迭代,低介电、低损耗树脂刚需持续爆发,海外寡头垄断格局下国内供需缺口持续扩大,高端产品溢价持续抬升。光学膜领域,全球行业稳步扩容,国内凭借完善产业链成为核心产销基地,高端光学 PET 基膜作为显示面板与 MLCC 核心刚需材料,技术壁垒、认证门槛极高,长期被日韩垄断,国产替代空间明确;AI 算力、新能源车、新型显示多赛道景气共振,持续打开高端光学膜增量空间,公司多项 MLCC 基膜、偏光片基膜产能落地投产,高端膜产能持续爬坡,高附加值产品放量有望修复板块盈利、释放成长弹性。
聚焦东材科技(601208)碳氢树脂领军企业,AI爆发带来量价齐升。经营端,公司营收持续增长,2025年突破 51 亿元,电子、光学膜、新能源三大新兴业务营收占比超 82%,顺利完成高端化战略转型。伴随 AI 硬件向M8/M9/M10 高等级覆铜板迭代,低介电、低损耗树脂刚需持续爆发,海外寡头垄断格局下国内供需缺口持续扩大,高端产品溢价持续抬升。光学膜领域,全球行业稳步扩容,国内凭借完善产业链成为核心产销基地,高端光学 PET 基膜作为显示面板与 MLCC 核心刚需材料,技术壁垒、认证门槛极高,长期被日韩垄断,国产替代空间明确;AI 算力、新能源车、新型显示多赛道景气共振,持续打开高端光学膜增量空间,公司多项 MLCC 基膜、偏光片基膜产能落地投产,高端膜产能持续爬坡,高附加值产品放量有望修复板块盈利、释放成长弹性。
聚焦东材科技(601208)碳氢树脂领军企业,AI爆发带来量价齐升。经营端,公司营收持续增长,2025年突破 51 亿元,电子、光学膜、新能源三大新兴业务营收占比超 82%,顺利完成高端化战略转型。伴随 AI 硬件向M8/M9/M10 高等级覆铜板迭代,低介电、低损耗树脂刚需持续爆发,海外寡头垄断格局下国内供需缺口持续扩大,高端产品溢价持续抬升。光学膜领域,全球行业稳步扩容,国内凭借完善产业链成为核心产销基地,高端光学 PET 基膜作为显示面板与 MLCC 核心刚需材料,技术壁垒、认证门槛极高,长期被日韩垄断,国产替代空间明确;AI 算力、新能源车、新型显示多赛道景气共振,持续打开高端光学膜增量空间,公司多项 MLCC 基膜、偏光片基膜产能落地投产,高端膜产能持续爬坡,高附加值产品放量有望修复板块盈利、释放成长弹性。核心数据:经营端,公司营收持续增长,2025年突破 51 亿元,电子、光学膜、新能源三大新兴业务营收占比超 82%,顺利完成高端化战略转型。
本报告由东北证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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适合战略规划、产品经理、行业研究员等读者参考。
重点分析了AI、PCB、国产化、服务器等议题。