聚焦电子行业深度报告:超节点方案重塑AI算力产业趋势,开启系统级算力新周期。与此同时,海外云厂商加速扩建 AI 基础设施,国内大模型应用放量和国产算力供给释放形成共振,算力基础设施的主要矛盾正在从“扩充算力卡”走向“提升有效算力”。2025 年,Alphabet 关于服务器、网络设备和数据中心等技术基础设施支出 914 亿美元,公司预计 2026 年将增至 1800 亿美元左右;Meta 将 2026 年资本开支指引由 1,150 亿-1,350 亿美元上调至 1,300 亿-1,450 亿美元,多家 hyperscaler 几乎同步加码 AI 服务器与数据中心基础设施,表明全球 AI 正由技术验证加速迈向生产级部署,算力需求仍处于高景气上行区间,进一步支撑算力产业的持续增长预期。
聚焦电子行业深度报告:超节点方案重塑AI算力产业趋势,开启系统级算力新周期。与此同时,海外云厂商加速扩建 AI 基础设施,国内大模型应用放量和国产算力供给释放形成共振,算力基础设施的主要矛盾正在从“扩充算力卡”走向“提升有效算力”。2025 年,Alphabet 关于服务器、网络设备和数据中心等技术基础设施支出 914 亿美元,公司预计 2026 年将增至 1800 亿美元左右;Meta 将 2026 年资本开支指引由 1,150 亿-1,350 亿美元上调至 1,300 亿-1,450 亿美元,多家 hyperscaler 几乎同步加码 AI 服务器与数据中心基础设施,表明全球 AI 正由技术验证加速迈向生产级部署,算力需求仍处于高景气上行区间,进一步支撑算力产业的持续增长预期。
聚焦电子行业深度报告:超节点方案重塑AI算力产业趋势,开启系统级算力新周期。与此同时,海外云厂商加速扩建 AI 基础设施,国内大模型应用放量和国产算力供给释放形成共振,算力基础设施的主要矛盾正在从“扩充算力卡”走向“提升有效算力”。2025 年,Alphabet 关于服务器、网络设备和数据中心等技术基础设施支出 914 亿美元,公司预计 2026 年将增至 1800 亿美元左右;Meta 将 2026 年资本开支指引由 1,150 亿-1,350 亿美元上调至 1,300 亿-1,450 亿美元,多家 hyperscaler 几乎同步加码 AI 服务器与数据中心基础设施,表明全球 AI 正由技术验证加速迈向生产级部署,算力需求仍处于高景气上行区间,进一步支撑算力产业的持续增长预期。核心数据:2025 年,Alphabet 关于服务器、网络设备和数据中心等技术基础设施支出 914 亿美元,公司预计 2026 年将增至 1800 亿美元左右;Meta 将 2026 年资本开支指引由 1,150 亿-1,350 亿美元上调至 1,300 亿-1,450 亿美元,多家 hyperscaler 几乎同步加码 AI 服务器与数据中心基础设施,表明全球 AI 正由技术验证加速迈向生产级部署,算力需求仍处于高景气上行区间,进一步支撑算力产业的持续增长预期;援引高盛预测数据,随着消费端和企业端 AIAgent 加速普及,全球 Token 消耗量将从 2026 年的约 5 千万亿 token/月增长至 2030 年的 120 千万亿 token/月,四年增长约 24 倍,CAGR 约 121%。
本报告由东吴证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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适合战略规划、产品经理、行业研究员等读者参考。
重点分析了AI、电子、算力、基础设施等议题。