聚焦三峡旅游(002627)峡江之上,游轮新生。省际游轮业务系核心增量(2026/2028 年分别投产 2 艘),省际度假游轮 4 艘总投资 10.63 亿元,首艘"揽月号"首航载客率验证需求;中性假设单船年化利润约0.38 亿元,预计 2026-2028 年省际游轮分别实现收入 1.97/2.59/4.54 亿元。独家运营产品"两坝一峡"是压舱石,受益高铁武宜段开通及产品提价,预计 2026-2028 年观光游轮收入 2.62/2.83/3.00 亿元。报告预计公司 2026-2028 年归母净利润分别为 1.65/2.12/2.58 亿元,增速为 158%/28%/22%,参考可比公司2026 年平均 34xPE 估值,给予公司目标价 7.82 元,首次覆盖给予“买入”评级。
聚焦三峡旅游(002627)峡江之上,游轮新生。省际游轮业务系核心增量(2026/2028 年分别投产 2 艘),省际度假游轮 4 艘总投资 10.63 亿元,首艘"揽月号"首航载客率验证需求;中性假设单船年化利润约0.38 亿元,预计 2026-2028 年省际游轮分别实现收入 1.97/2.59/4.54 亿元。独家运营产品"两坝一峡"是压舱石,受益高铁武宜段开通及产品提价,预计 2026-2028 年观光游轮收入 2.62/2.83/3.00 亿元。报告预计公司 2026-2028 年归母净利润分别为 1.65/2.12/2.58 亿元,增速为 158%/28%/22%,参考可比公司2026 年平均 34xPE 估值,给予公司目标价 7.82 元,首次覆盖给予“买入”评级。
聚焦三峡旅游(002627)峡江之上,游轮新生。省际游轮业务系核心增量(2026/2028 年分别投产 2 艘),省际度假游轮 4 艘总投资 10.63 亿元,首艘"揽月号"首航载客率验证需求;中性假设单船年化利润约0.38 亿元,预计 2026-2028 年省际游轮分别实现收入 1.97/2.59/4.54 亿元。独家运营产品"两坝一峡"是压舱石,受益高铁武宜段开通及产品提价,预计 2026-2028 年观光游轮收入 2.62/2.83/3.00 亿元。报告预计公司 2026-2028 年归母净利润分别为 1.65/2.12/2.58 亿元,增速为 158%/28%/22%,参考可比公司2026 年平均 34xPE 估值,给予公司目标价 7.82 元,首次覆盖给予“买入”评级。核心数据:中性假设单船年化利润约0.38 亿元,预计 2026-2028 年省际游轮分别实现收入 1.97/2.59/4.54 亿元;独家运营产品"两坝一峡"是压舱石,受益高铁武宜段开通及产品提价,预计 2026-2028 年观光游轮收入 2.62/2.83/3.00 亿元。
本报告由东方证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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适合行业研究员等读者参考。
重点分析了旅游、利率、三峡旅游、峡江之上等议题。