聚焦中国太平(00966.HK)首次覆盖报告:分红转型驱动价值增长,产再业务夯实盈利基础。太平人寿总保费 2025 年同比增长 2.8%至2,014.1 亿港元,NBV 同比增长 5.3%至 95.9 亿港元,NBVM 同比提升 0.6 pct 至21.3%。2025 年内含价值经济假设保持稳定,太平人寿 EV 同比增长 18.3%至2,445.2亿港元,本公司普通股股东应占集团EV同比增长20.0%至2,095.2亿港元,价值规模明显修复。报告预计中国太平 2026至 2028年分别实现普通股股东利润 187.0/ 195.7/ 213.1亿港元,同比分别增长-28.3%/ 4.6%/ 8.9%;本公司股东应占 EV 预计分别为 2,295.5/ 2,512.1/2,747.7 亿港元,同比分别增长 9.6%/ 9.4%/ 9.4%。
聚焦中国太平(00966.HK)首次覆盖报告:分红转型驱动价值增长,产再业务夯实盈利基础。太平人寿总保费 2025 年同比增长 2.8%至2,014.1 亿港元,NBV 同比增长 5.3%至 95.9 亿港元,NBVM 同比提升 0.6 pct 至21.3%。2025 年内含价值经济假设保持稳定,太平人寿 EV 同比增长 18.3%至2,445.2亿港元,本公司普通股股东应占集团EV同比增长20.0%至2,095.2亿港元,价值规模明显修复。报告预计中国太平 2026至 2028年分别实现普通股股东利润 187.0/ 195.7/ 213.1亿港元,同比分别增长-28.3%/ 4.6%/ 8.9%;本公司股东应占 EV 预计分别为 2,295.5/ 2,512.1/2,747.7 亿港元,同比分别增长 9.6%/ 9.4%/ 9.4%。
聚焦中国太平(00966.HK)首次覆盖报告:分红转型驱动价值增长,产再业务夯实盈利基础。太平人寿总保费 2025 年同比增长 2.8%至2,014.1 亿港元,NBV 同比增长 5.3%至 95.9 亿港元,NBVM 同比提升 0.6 pct 至21.3%。2025 年内含价值经济假设保持稳定,太平人寿 EV 同比增长 18.3%至2,445.2亿港元,本公司普通股股东应占集团EV同比增长20.0%至2,095.2亿港元,价值规模明显修复。报告预计中国太平 2026至 2028年分别实现普通股股东利润 187.0/ 195.7/ 213.1亿港元,同比分别增长-28.3%/ 4.6%/ 8.9%;本公司股东应占 EV 预计分别为 2,295.5/ 2,512.1/2,747.7 亿港元,同比分别增长 9.6%/ 9.4%/ 9.4%。核心数据:太平人寿总保费 2025 年同比增长 2.8%至2,014.1 亿港元,NBV 同比增长 5.3%至 95.9 亿港元,NBVM 同比提升 0.6 pct 至21.3%;2025 年内含价值经济假设保持稳定,太平人寿 EV 同比增长 18.3%至2,445.2亿港元,本公司普通股股东应占集团EV同比增长20.0%至2,095.2亿港元,价值规模明显修复;报告预计中国太平 2026至 2028年分别实现普通股股东利润 187.0/ 195.7/ 213.1亿港元,同比分别增长-28.3%/ 4.6%/ 8.9%。
本报告由东方证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了盈利、收入、中国太平、00966.HK等议题。