聚焦电力设备行业电新前沿观察:从海外缺电链二季报看主电源需求持续景气,维持27-28年供需紧张判断。本季度海外企业在 2028 年前的扩产主要体现在中小燃机、内燃机、航改机,28 年前产能确定性增量 2.5-3.5GW,基于此我们更新主电源供需平衡表认为:27-28 年缺口仍在,分别为 18、12GW。海外缺电链二季报明确需求景气度持续,我们通过定量测算维持2027-2028 年主电源供需紧缺的判断,看好 1-2 年内产能具备弹性的品种,建议关注燃机集成商、内燃机、SOFC 环节【杰瑞股份、潍柴动力、Bloomenergy】,同时我们看好国产燃机订单导入趋势【东方电气、中国动力】。【中信建投电力设备及新能源】:非线性增长已近在眼前,储能推动锂电行业迈进新周期——成长性行业的复盘比较研究。
聚焦电力设备行业电新前沿观察:从海外缺电链二季报看主电源需求持续景气,维持27-28年供需紧张判断。本季度海外企业在 2028 年前的扩产主要体现在中小燃机、内燃机、航改机,28 年前产能确定性增量 2.5-3.5GW,基于此我们更新主电源供需平衡表认为:27-28 年缺口仍在,分别为 18、12GW。海外缺电链二季报明确需求景气度持续,我们通过定量测算维持2027-2028 年主电源供需紧缺的判断,看好 1-2 年内产能具备弹性的品种,建议关注燃机集成商、内燃机、SOFC 环节【杰瑞股份、潍柴动力、Bloomenergy】,同时我们看好国产燃机订单导入趋势【东方电气、中国动力】。【中信建投电力设备及新能源】:非线性增长已近在眼前,储能推动锂电行业迈进新周期——成长性行业的复盘比较研究。
聚焦电力设备行业电新前沿观察:从海外缺电链二季报看主电源需求持续景气,维持27-28年供需紧张判断。本季度海外企业在 2028 年前的扩产主要体现在中小燃机、内燃机、航改机,28 年前产能确定性增量 2.5-3.5GW,基于此我们更新主电源供需平衡表认为:27-28 年缺口仍在,分别为 18、12GW。海外缺电链二季报明确需求景气度持续,我们通过定量测算维持2027-2028 年主电源供需紧缺的判断,看好 1-2 年内产能具备弹性的品种,建议关注燃机集成商、内燃机、SOFC 环节【杰瑞股份、潍柴动力、Bloomenergy】,同时我们看好国产燃机订单导入趋势【东方电气、中国动力】。【中信建投电力设备及新能源】:非线性增长已近在眼前,储能推动锂电行业迈进新周期——成长性行业的复盘比较研究。核心数据:本季度海外企业在 2028 年前的扩产主要体现在中小燃机、内燃机、航改机,28 年前产能确定性增量 2.5-3.5GW,基于此我们更新主电源供需平衡表认为:27-28 年缺口仍在,分别为 18、12GW;26Q2 资本开支上修对应 2028 年前新增产能约 2.5-3.5GW 幅度有限,27-28 年主电源供需缺口仍在。
本报告由中信建投发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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重点分析了供需、电力、设备、电力设备行业电新前沿观察等议题。