聚焦宏桥控股(002379)宏桥核心资产回A,一体化铝业龙头再起航。受益于铝价中枢上移与一体化成本优势,2025 年公司实现归母净利润 178.64 亿元,加权平均 ROE 高达34.63%;2026 年上半年铝价高位运行,公司实现归母净利润 156.45亿元,同比大幅增长 77.0%,其中 Q2 单季归母净利润 88.87 亿元、环比增长 31.5%,创单季历史新高,业绩增长确定性强。电解铝产能天花板下满产满销,量价齐升业绩稳健增长。风光项目毗邻云南电解铝基地就近消纳,与水电形成丰枯时序互补,强化电力自主可控;深加工项目推动产业链向下游高附加值环节延伸,培育新的利润增长点;发行完成后社会公众股比例将显著提升,股权结构进一步优化。
聚焦宏桥控股(002379)宏桥核心资产回A,一体化铝业龙头再起航。受益于铝价中枢上移与一体化成本优势,2025 年公司实现归母净利润 178.64 亿元,加权平均 ROE 高达34.63%;2026 年上半年铝价高位运行,公司实现归母净利润 156.45亿元,同比大幅增长 77.0%,其中 Q2 单季归母净利润 88.87 亿元、环比增长 31.5%,创单季历史新高,业绩增长确定性强。电解铝产能天花板下满产满销,量价齐升业绩稳健增长。风光项目毗邻云南电解铝基地就近消纳,与水电形成丰枯时序互补,强化电力自主可控;深加工项目推动产业链向下游高附加值环节延伸,培育新的利润增长点;发行完成后社会公众股比例将显著提升,股权结构进一步优化。
聚焦宏桥控股(002379)宏桥核心资产回A,一体化铝业龙头再起航。受益于铝价中枢上移与一体化成本优势,2025 年公司实现归母净利润 178.64 亿元,加权平均 ROE 高达34.63%;2026 年上半年铝价高位运行,公司实现归母净利润 156.45亿元,同比大幅增长 77.0%,其中 Q2 单季归母净利润 88.87 亿元、环比增长 31.5%,创单季历史新高,业绩增长确定性强。电解铝产能天花板下满产满销,量价齐升业绩稳健增长。风光项目毗邻云南电解铝基地就近消纳,与水电形成丰枯时序互补,强化电力自主可控;深加工项目推动产业链向下游高附加值环节延伸,培育新的利润增长点;发行完成后社会公众股比例将显著提升,股权结构进一步优化。核心数据:受益于铝价中枢上移与一体化成本优势,2025 年公司实现归母净利润 178.64 亿元,加权平均 ROE 高达34.63%;2026 年上半年铝价高位运行,公司实现归母净利润 156.45亿元,同比大幅增长 77.0%,其中 Q2 单季归母净利润 88.87 亿元、环比增长 31.5%,创单季历史新高,业绩增长确定性强。
本报告由中邮证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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重点分析了铝、宏桥控股等议题。