聚焦ASMPT(00522.HK)2026Q2业绩点评及业绩说明会纪要:26Q2营收超指引上沿,AI服务器与光子学驱动毛利率与盈利大幅改善。按 HKFRS 报告口径净利 4.18 亿港元,EPS 1.01 港元,差异主因 SWAT 业务视同处置损失 1.53 亿港元等一次性项目。增长引擎:TCB 的 TAM 在 2028 年前有望超 16 亿美元,7 月获 OSAT 超 50台 C2S TCB 整批订单;可插拔光模块上半年收入近乎同比三倍至约 0.75 亿美元(800G 及以上),CPO 设备拐点约 2027-2028 年;存储端持续获 HBM 重复订单,并与关键存储厂签订 HBM5 先进封装联合评估计划。业绩指引与治理:3Q26 营收指引 6.30-6.90 亿美元(中值 QoQ+4.8%,YoY+46.3%)超一致预期,订单预计环比高个位数增长(TCB 与光子学驱动)。
聚焦ASMPT(00522.HK)2026Q2业绩点评及业绩说明会纪要:26Q2营收超指引上沿,AI服务器与光子学驱动毛利率与盈利大幅改善。按 HKFRS 报告口径净利 4.18 亿港元,EPS 1.01 港元,差异主因 SWAT 业务视同处置损失 1.53 亿港元等一次性项目。增长引擎:TCB 的 TAM 在 2028 年前有望超 16 亿美元,7 月获 OSAT 超 50台 C2S TCB 整批订单;可插拔光模块上半年收入近乎同比三倍至约 0.75 亿美元(800G 及以上),CPO 设备拐点约 2027-2028 年;存储端持续获 HBM 重复订单,并与关键存储厂签订 HBM5 先进封装联合评估计划。业绩指引与治理:3Q26 营收指引 6.30-6.90 亿美元(中值 QoQ+4.8%,YoY+46.3%)超一致预期,订单预计环比高个位数增长(TCB 与光子学驱动)。
聚焦ASMPT(00522.HK)2026Q2业绩点评及业绩说明会纪要:26Q2营收超指引上沿,AI服务器与光子学驱动毛利率与盈利大幅改善。按 HKFRS 报告口径净利 4.18 亿港元,EPS 1.01 港元,差异主因 SWAT 业务视同处置损失 1.53 亿港元等一次性项目。增长引擎:TCB 的 TAM 在 2028 年前有望超 16 亿美元,7 月获 OSAT 超 50台 C2S TCB 整批订单;可插拔光模块上半年收入近乎同比三倍至约 0.75 亿美元(800G 及以上),CPO 设备拐点约 2027-2028 年;存储端持续获 HBM 重复订单,并与关键存储厂签订 HBM5 先进封装联合评估计划。业绩指引与治理:3Q26 营收指引 6.30-6.90 亿美元(中值 QoQ+4.8%,YoY+46.3%)超一致预期,订单预计环比高个位数增长(TCB 与光子学驱动)。核心数据:增长引擎:TCB 的 TAM 在 2028 年前有望超 16 亿美元,7 月获 OSAT 超 50台 C2S TCB 整批订单;可插拔光模块上半年收入近乎同比三倍至约 0.75 亿美元(800G 及以上),CPO 设备拐点约 2027-2028 年。
本报告由华创证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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适合战略规划、产品经理、行业研究员等读者参考。
重点分析了服务器、AI、利率、盈利等议题。