聚焦家电行业2026Q2基金重仓分析:主动偏股基金重仓家电比例下降,资金面有望触底。展望后续,报告认为 26Q3 或将是基本面拐点,主要因为:1)26Q3 国补高基数压力将得到缓解,家电内销有望重回增长区间;2)铜价趋于稳定,铝、塑料价格有所下降均有利于家电企业成本端边际改善;3)25Q3 人民币由贬值趋势转向升值趋势,26Q3 汇率端面临的同比压力减小;4)关税税率有所优化,有望缓解出口企业关税压力。二季度主动偏股型基金重仓家电板块的比例环比下降,报告认为主要因为 Q2 电子、通信等高景气度行业配置热情较高,进一步吸纳市场资金,同时原材料价格高企,以及人民币升值仍是市场对企业盈利能力的担忧。电动工具方面,受市场需求提升利好,电动工具企业订单有望持续提升,建议关注创科实业、格力博、泉峰控股、巨星科技。
聚焦家电行业2026Q2基金重仓分析:主动偏股基金重仓家电比例下降,资金面有望触底。展望后续,报告认为 26Q3 或将是基本面拐点,主要因为:1)26Q3 国补高基数压力将得到缓解,家电内销有望重回增长区间;2)铜价趋于稳定,铝、塑料价格有所下降均有利于家电企业成本端边际改善;3)25Q3 人民币由贬值趋势转向升值趋势,26Q3 汇率端面临的同比压力减小;4)关税税率有所优化,有望缓解出口企业关税压力。二季度主动偏股型基金重仓家电板块的比例环比下降,报告认为主要因为 Q2 电子、通信等高景气度行业配置热情较高,进一步吸纳市场资金,同时原材料价格高企,以及人民币升值仍是市场对企业盈利能力的担忧。电动工具方面,受市场需求提升利好,电动工具企业订单有望持续提升,建议关注创科实业、格力博、泉峰控股、巨星科技。
聚焦家电行业2026Q2基金重仓分析:主动偏股基金重仓家电比例下降,资金面有望触底。展望后续,报告认为 26Q3 或将是基本面拐点,主要因为:1)26Q3 国补高基数压力将得到缓解,家电内销有望重回增长区间;2)铜价趋于稳定,铝、塑料价格有所下降均有利于家电企业成本端边际改善;3)25Q3 人民币由贬值趋势转向升值趋势,26Q3 汇率端面临的同比压力减小;4)关税税率有所优化,有望缓解出口企业关税压力。二季度主动偏股型基金重仓家电板块的比例环比下降,报告认为主要因为 Q2 电子、通信等高景气度行业配置热情较高,进一步吸纳市场资金,同时原材料价格高企,以及人民币升值仍是市场对企业盈利能力的担忧。电动工具方面,受市场需求提升利好,电动工具企业订单有望持续提升,建议关注创科实业、格力博、泉峰控股、巨星科技。核心数据:Q2 基金重仓家电持股比例为 1.63%,环比-0.80pct;Q2 家电超配比例为-0.45%,环比-0.63pct;白电板块持仓比例有所下降:26Q2 基金重仓白电市值占基金重仓总市值的0.78%,环比-0.40pct,重仓白电板块的基金数量环比+71 只。
本报告由华创证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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适合行业研究员等读者参考。
重点分析了基金、家电等议题。