聚焦宝光股份(600379)真空灭弧室领先企业,金属化陶瓷向半导体延伸。2025 年,公司灭弧室累计产销量突破 1400 万只,同时推进配网科技分公司、凯赛尔并购等。公司海外收入由 2021 年的 6,832 万元增长至 2025 年的 1.47 亿元,占营业收入比重由 6.77%提升至 11.63%。我 们 预计公司 2026-2028 年归母 净 利润分 别为1.09/1.25/1.36 亿元,对应 2026-2028 年 PE 倍数分别为 44/38/35 倍,首次覆盖给予“买入”评级。
聚焦宝光股份(600379)真空灭弧室领先企业,金属化陶瓷向半导体延伸。2025 年,公司灭弧室累计产销量突破 1400 万只,同时推进配网科技分公司、凯赛尔并购等。公司海外收入由 2021 年的 6,832 万元增长至 2025 年的 1.47 亿元,占营业收入比重由 6.77%提升至 11.63%。我 们 预计公司 2026-2028 年归母 净 利润分 别为1.09/1.25/1.36 亿元,对应 2026-2028 年 PE 倍数分别为 44/38/35 倍,首次覆盖给予“买入”评级。
聚焦宝光股份(600379)真空灭弧室领先企业,金属化陶瓷向半导体延伸。2025 年,公司灭弧室累计产销量突破 1400 万只,同时推进配网科技分公司、凯赛尔并购等。公司海外收入由 2021 年的 6,832 万元增长至 2025 年的 1.47 亿元,占营业收入比重由 6.77%提升至 11.63%。我 们 预计公司 2026-2028 年归母 净 利润分 别为1.09/1.25/1.36 亿元,对应 2026-2028 年 PE 倍数分别为 44/38/35 倍,首次覆盖给予“买入”评级。核心数据:公司海外收入由 2021 年的 6,832 万元增长至 2025 年的 1.47 亿元,占营业收入比重由 6.77%提升至 11.63%;我 们 预计公司 2026-2028 年归母 净 利润分 别为1.09/1.25/1.36 亿元,对应 2026-2028 年 PE 倍数分别为 44/38/35 倍,首次覆盖给予“买入”评级。
本报告由华安证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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适合战略规划、产品经理、行业研究员等读者参考。
重点分析了半导体、金属、军工、出海等议题。