聚焦华宝证券-2026年8月资产配置报告:再平衡之后,“哑铃”归来?。Ø 美伊冲突最激烈对抗阶段大概率已过,流动性扰动有望趋于平稳u 考虑到特朗普的支持率已经降至历史低点,后续双方再度爆发全面的地面战冲突概率不高,最激烈对抗阶段大概率已过。国内宏观新旧动能加速转换,政策有望适时发力Ø K型分化仍在加大,外需及新动能表现较强u 二季度GDP增速回落至4.3%,上半年经济增长4.7%仍处在合理区间。Ø 政策有望适时发力,向新向优仍是主要基调u 7月政治局会议“充分发挥各项存量政策效能,及时谋划出台务实管用的增量政策”的表述显示,下半年存量政策有望加快落地,若经济下行压力进一步加大,或将有新的增量政策出台。
聚焦华宝证券-2026年8月资产配置报告:再平衡之后,“哑铃”归来?。Ø 美伊冲突最激烈对抗阶段大概率已过,流动性扰动有望趋于平稳u 考虑到特朗普的支持率已经降至历史低点,后续双方再度爆发全面的地面战冲突概率不高,最激烈对抗阶段大概率已过。国内宏观新旧动能加速转换,政策有望适时发力Ø K型分化仍在加大,外需及新动能表现较强u 二季度GDP增速回落至4.3%,上半年经济增长4.7%仍处在合理区间。Ø 政策有望适时发力,向新向优仍是主要基调u 7月政治局会议“充分发挥各项存量政策效能,及时谋划出台务实管用的增量政策”的表述显示,下半年存量政策有望加快落地,若经济下行压力进一步加大,或将有新的增量政策出台。
聚焦华宝证券-2026年8月资产配置报告:再平衡之后,“哑铃”归来?。Ø 美伊冲突最激烈对抗阶段大概率已过,流动性扰动有望趋于平稳u 考虑到特朗普的支持率已经降至历史低点,后续双方再度爆发全面的地面战冲突概率不高,最激烈对抗阶段大概率已过。国内宏观新旧动能加速转换,政策有望适时发力Ø K型分化仍在加大,外需及新动能表现较强u 二季度GDP增速回落至4.3%,上半年经济增长4.7%仍处在合理区间。Ø 政策有望适时发力,向新向优仍是主要基调u 7月政治局会议“充分发挥各项存量政策效能,及时谋划出台务实管用的增量政策”的表述显示,下半年存量政策有望加快落地,若经济下行压力进一步加大,或将有新的增量政策出台。核心数据:国内宏观新旧动能加速转换,政策有望适时发力Ø K型分化仍在加大,外需及新动能表现较强u 二季度GDP增速回落至4.3%,上半年经济增长4.7%仍处在合理区间;u 上半年消费(同比1.3%)、投资(同比-5.7%)等内需修复仍然偏弱。
覆盖 2026 年。
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重点分析了华宝证券、2026年8月资产配置报告、再平衡之后、“哑铃”归来?等议题。