聚焦华虹宏力(1347.HK)特色工艺提价加速兑现,华力微并表强化成长动能。报告认为,2Q 量价齐升和 3Q 继续提价的指引验证特色工艺景气持续上行,价格改善正加速转化为利润弹性;叠加华力微有望在 3Q 完成交割且并表,全年盈利修复趋势有望延续。供需趋紧推动量价齐升,3Q 增长驱动进一步转向 ASP 2Q 折合 8 英寸晶圆出货 153.8 万片,环比+5.8%,产能利用率由 99.7%升至 102.8%;按晶圆收入与出货量粗略拆分,blended ASP/product mix 环比改善约 2.8%,对应收入增长约 5.8ppt 来自量增、约 2.8ppt 来自价格及产品组合改善。3Q 收入增量预计约 60%来自 ASP、40%来自出货,增长驱动由 2Q 的量为主进一步转向价格。
聚焦华虹宏力(1347.HK)特色工艺提价加速兑现,华力微并表强化成长动能。报告认为,2Q 量价齐升和 3Q 继续提价的指引验证特色工艺景气持续上行,价格改善正加速转化为利润弹性;叠加华力微有望在 3Q 完成交割且并表,全年盈利修复趋势有望延续。供需趋紧推动量价齐升,3Q 增长驱动进一步转向 ASP 2Q 折合 8 英寸晶圆出货 153.8 万片,环比+5.8%,产能利用率由 99.7%升至 102.8%;按晶圆收入与出货量粗略拆分,blended ASP/product mix 环比改善约 2.8%,对应收入增长约 5.8ppt 来自量增、约 2.8ppt 来自价格及产品组合改善。3Q 收入增量预计约 60%来自 ASP、40%来自出货,增长驱动由 2Q 的量为主进一步转向价格。
聚焦华虹宏力(1347.HK)特色工艺提价加速兑现,华力微并表强化成长动能。报告认为,2Q 量价齐升和 3Q 继续提价的指引验证特色工艺景气持续上行,价格改善正加速转化为利润弹性;叠加华力微有望在 3Q 完成交割且并表,全年盈利修复趋势有望延续。供需趋紧推动量价齐升,3Q 增长驱动进一步转向 ASP 2Q 折合 8 英寸晶圆出货 153.8 万片,环比+5.8%,产能利用率由 99.7%升至 102.8%;按晶圆收入与出货量粗略拆分,blended ASP/product mix 环比改善约 2.8%,对应收入增长约 5.8ppt 来自量增、约 2.8ppt 来自价格及产品组合改善。3Q 收入增量预计约 60%来自 ASP、40%来自出货,增长驱动由 2Q 的量为主进一步转向价格。核心数据:按晶圆收入与出货量粗略拆分,blended ASP/product mix 环比改善约 2.8%,对应收入增长约 5.8ppt 来自量增、约 2.8ppt 来自价格及产品组合改善;3Q 收入增量预计约 60%来自 ASP、40%来自出货,增长驱动由 2Q 的量为主进一步转向价格;毛利率 16.5%,同比+5.6pct、环比+3.5pct,高于 14%-16%指引上沿。
本报告由华泰证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了华虹宏力、1347.HK等议题。