聚焦宏观专题报告:8月科技或反弹,积极做好调仓。n 国内经济方面,Q2经济动能放缓但6月以来基本面边际修复,呈现“AI外需增长强劲、生产保持韧性、内需投资消费企稳回升”等特征,结构分化的现象仍趋扩散。n 配置观点:7月最后一周宏观靴子、海外重要科技龙头财报基本落地,考虑到前期政策底或已显现,经过7月调整,市场持仓预计也有所平衡,预计8月市场有望重回行业交易线索(根据中报、三季报业绩预期进行理性回归),看好科技股阶段性反弹:Ø 1)市场稳定后,预计后续科技股会聚焦到明年基本面更有向上确定性的一些细分方向上去,即科技板块预计会大幅缩圈(国产算力链景气度或将相对更高)。
聚焦宏观专题报告:8月科技或反弹,积极做好调仓。n 国内经济方面,Q2经济动能放缓但6月以来基本面边际修复,呈现“AI外需增长强劲、生产保持韧性、内需投资消费企稳回升”等特征,结构分化的现象仍趋扩散。n 配置观点:7月最后一周宏观靴子、海外重要科技龙头财报基本落地,考虑到前期政策底或已显现,经过7月调整,市场持仓预计也有所平衡,预计8月市场有望重回行业交易线索(根据中报、三季报业绩预期进行理性回归),看好科技股阶段性反弹:Ø 1)市场稳定后,预计后续科技股会聚焦到明年基本面更有向上确定性的一些细分方向上去,即科技板块预计会大幅缩圈(国产算力链景气度或将相对更高)。
聚焦宏观专题报告:8月科技或反弹,积极做好调仓。n 国内经济方面,Q2经济动能放缓但6月以来基本面边际修复,呈现“AI外需增长强劲、生产保持韧性、内需投资消费企稳回升”等特征,结构分化的现象仍趋扩散。n 配置观点:7月最后一周宏观靴子、海外重要科技龙头财报基本落地,考虑到前期政策底或已显现,经过7月调整,市场持仓预计也有所平衡,预计8月市场有望重回行业交易线索(根据中报、三季报业绩预期进行理性回归),看好科技股阶段性反弹:Ø 1)市场稳定后,预计后续科技股会聚焦到明年基本面更有向上确定性的一些细分方向上去,即科技板块预计会大幅缩圈(国产算力链景气度或将相对更高)。核心数据:n 海外方面,7月联储FOMC按兵不动,美国6月PCE物价指数环比-0.1%,六年来首次转负,同比涨幅收窄;美国二季度GDP年化增长1.5%,不及预期。
本报告由华源证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
本报告为付费报告,可在资料宝站内下单后获取完整内容。
重点分析了宏观、宏观专题报告、8月科技或反弹、积极做好调仓等议题。