聚焦豫园股份(600655)东方生活美学旗舰,消费主业与大豫园双轮驱动。2025 年计提大额减值后地产包袱或充分释放,2026Q1 归母净利润同比增长 202.87%,业绩拐点有望显现,未来有望轻装上阵开启高质量发展。珠宝时尚业务:老庙、亚一双品牌构筑核心基本盘,2025 年营收 227.3 亿元,占总收入 62.5%;2026Q1 同比增长 17.8%,重回增长轨道。盈利预测与评级:报告预计公司 2026-2028 年营收 388.6/411.8/434.5 亿元,同比增速分别为 6.83%/5.98%/5.53%,归母净利润 2.37/5.32/7.65 亿元,同比增速分别为扭亏/124.45%/43.79%,当前股价对应 PE 分别为 75/33/23 倍。
聚焦豫园股份(600655)东方生活美学旗舰,消费主业与大豫园双轮驱动。2025 年计提大额减值后地产包袱或充分释放,2026Q1 归母净利润同比增长 202.87%,业绩拐点有望显现,未来有望轻装上阵开启高质量发展。珠宝时尚业务:老庙、亚一双品牌构筑核心基本盘,2025 年营收 227.3 亿元,占总收入 62.5%;2026Q1 同比增长 17.8%,重回增长轨道。盈利预测与评级:报告预计公司 2026-2028 年营收 388.6/411.8/434.5 亿元,同比增速分别为 6.83%/5.98%/5.53%,归母净利润 2.37/5.32/7.65 亿元,同比增速分别为扭亏/124.45%/43.79%,当前股价对应 PE 分别为 75/33/23 倍。
聚焦豫园股份(600655)东方生活美学旗舰,消费主业与大豫园双轮驱动。2025 年计提大额减值后地产包袱或充分释放,2026Q1 归母净利润同比增长 202.87%,业绩拐点有望显现,未来有望轻装上阵开启高质量发展。珠宝时尚业务:老庙、亚一双品牌构筑核心基本盘,2025 年营收 227.3 亿元,占总收入 62.5%;2026Q1 同比增长 17.8%,重回增长轨道。盈利预测与评级:报告预计公司 2026-2028 年营收 388.6/411.8/434.5 亿元,同比增速分别为 6.83%/5.98%/5.53%,归母净利润 2.37/5.32/7.65 亿元,同比增速分别为扭亏/124.45%/43.79%,当前股价对应 PE 分别为 75/33/23 倍。核心数据:2025 年计提大额减值后地产包袱或充分释放,2026Q1 归母净利润同比增长 202.87%,业绩拐点有望显现,未来有望轻装上阵开启高质量发展;2026Q1 同比增长 17.8%,重回增长轨道。
本报告由华源证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
本报告为付费报告,可在资料宝站内下单后获取完整内容。
适合行业研究员等读者参考。
重点分析了消费、豫园股份等议题。