聚焦欧陆通(300870)国内高功率服务器电源龙头,海外客户落地打开长期空间。近日,北美四大云服务厂商上调 2026 年资本开支,预计全年资本开支合计约 7200-7600 亿美元,同比增长超过 70%,并且预计 2027 年资本开支将进一步提高。综合考虑 FCFF 估值和相对估值,报告认为公司股价合理估值区间为288.0-308.5 元,对应 2026 年动态 PE 区间为 148.9-159.5 倍,较公司当前股价有 30%-39%的溢价空间。报告预计公司 2026-2028 年实现营业收入 52.3/65.7/76.5亿元,同比+17%/+26%/+16%;实现归母净利润 3.0/6.3/8.6 亿元,同比+21%/+113%/+38%,当前股价对应PE 分别为 114.6/53.9/39.2 倍。
聚焦欧陆通(300870)国内高功率服务器电源龙头,海外客户落地打开长期空间。近日,北美四大云服务厂商上调 2026 年资本开支,预计全年资本开支合计约 7200-7600 亿美元,同比增长超过 70%,并且预计 2027 年资本开支将进一步提高。综合考虑 FCFF 估值和相对估值,报告认为公司股价合理估值区间为288.0-308.5 元,对应 2026 年动态 PE 区间为 148.9-159.5 倍,较公司当前股价有 30%-39%的溢价空间。报告预计公司 2026-2028 年实现营业收入 52.3/65.7/76.5亿元,同比+17%/+26%/+16%;实现归母净利润 3.0/6.3/8.6 亿元,同比+21%/+113%/+38%,当前股价对应PE 分别为 114.6/53.9/39.2 倍。
聚焦欧陆通(300870)国内高功率服务器电源龙头,海外客户落地打开长期空间。近日,北美四大云服务厂商上调 2026 年资本开支,预计全年资本开支合计约 7200-7600 亿美元,同比增长超过 70%,并且预计 2027 年资本开支将进一步提高。综合考虑 FCFF 估值和相对估值,报告认为公司股价合理估值区间为288.0-308.5 元,对应 2026 年动态 PE 区间为 148.9-159.5 倍,较公司当前股价有 30%-39%的溢价空间。报告预计公司 2026-2028 年实现营业收入 52.3/65.7/76.5亿元,同比+17%/+26%/+16%;实现归母净利润 3.0/6.3/8.6 亿元,同比+21%/+113%/+38%,当前股价对应PE 分别为 114.6/53.9/39.2 倍。核心数据:近日,北美四大云服务厂商上调 2026 年资本开支,预计全年资本开支合计约 7200-7600 亿美元,同比增长超过 70%,并且预计 2027 年资本开支将进一步提高;综合考虑 FCFF 估值和相对估值,报告认为公司股价合理估值区间为288.0-308.5 元,对应 2026 年动态 PE 区间为 148.9-159.5 倍,较公司当前股价有 30%-39%的溢价空间;报告预计公司 2026-2028 年实现营业收入 52.3/65.7/76.5亿元,同比+17%/+26%/+16%。
本报告由国信证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年。
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适合战略规划、产品经理、行业研究员等读者参考。
重点分析了服务器、欧陆通等议题。